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公允價(jià)值、預(yù)期現(xiàn)值法及其應(yīng)用
一、公允價(jià)值與預(yù)期現(xiàn)值法的基本含義美國(guó)財(cái)務(wù)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）將公允價(jià)值定義為：在當(dāng)前的非強(qiáng)迫或非清算的交易中，自愿雙方之間進(jìn)行資產(chǎn)（或負(fù)債）的買賣（或發(fā)生與清償）的金額。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將其定義為：在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~。二個(gè)定義并無(wú)本質(zhì)差別。概括起來(lái)講，公允價(jià)值實(shí)際上是指公允的市場(chǎng)價(jià)格。當(dāng)存在可觀察的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，此市場(chǎng)價(jià)格即為資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值，而當(dāng)不存在可觀察的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，則應(yīng)采用一定的計(jì)量技巧估計(jì)出其市場(chǎng)價(jià)格。此時(shí)在一般情況下可采用FASB推薦使用的預(yù)期現(xiàn)值法估計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。
預(yù)期現(xiàn)值法是指在未來(lái)現(xiàn)金流量時(shí)，考慮每一種可能的現(xiàn)金流量的發(fā)生概率，加權(quán)平均，以求得其期望值的。例如，一項(xiàng)現(xiàn)金流量有100元、200元和300元三種可能，其概率分別是10%、60%和30%，如果按照傳統(tǒng)的最佳估計(jì)法，則最可能的現(xiàn)金流量或最優(yōu)估計(jì)現(xiàn)金流量是200元，則按照預(yù)期現(xiàn)值法，期望值則為：100×10% 200×60% 300×30%=220元。但需要注意的是，為了盡可能的接近市場(chǎng)價(jià)格，我們?cè)u(píng)估未來(lái)現(xiàn)金流量時(shí)，應(yīng)從市場(chǎng)的角度而非本身的角度出發(fā)。這是因?yàn)槭袌?chǎng)的評(píng)估和企業(yè)本身的評(píng)估往往會(huì)不一致，原因可能包括：企業(yè)可能擁有一些特殊信息、交易秘密等，從而導(dǎo)致其對(duì)現(xiàn)金流量的預(yù)期與市場(chǎng)不同；企業(yè)可能使用內(nèi)部資源來(lái)達(dá)到某項(xiàng)目的，如企業(yè)生產(chǎn)某種產(chǎn)品需要耗用原材料，此時(shí)可以從內(nèi)部以成本價(jià)格而非市場(chǎng)價(jià)格獲得等。因此，公允價(jià)值與傳統(tǒng)意義上的未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值有著不同的含義。公允價(jià)值從市場(chǎng)的角度出發(fā)，計(jì)算的是資產(chǎn)或負(fù)債的交換價(jià)值，而未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值是從企業(yè)本身的角度出發(fā)的，實(shí)際上計(jì)算的是資產(chǎn)的使用價(jià)值。
二、在長(zhǎng)期資產(chǎn)和長(zhǎng)期負(fù)債計(jì)量中的
（一）預(yù)期現(xiàn)值法與長(zhǎng)期資產(chǎn)的公允價(jià)值
1.長(zhǎng)期資產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量的理由。最直接的依據(jù)就是，當(dāng)一項(xiàng)長(zhǎng)期資產(chǎn)的公允價(jià)值發(fā)生波動(dòng)，與該資產(chǎn)的賬面價(jià)值產(chǎn)生較大差異時(shí)，企業(yè)面臨著一項(xiàng)資本投資決策：是繼續(xù)使用該資產(chǎn)還是出售該資產(chǎn)并用出售所得進(jìn)行另一項(xiàng)投資？當(dāng)企業(yè)決定繼續(xù)使用該資產(chǎn)時(shí)，實(shí)際上就相當(dāng)于作出了一項(xiàng)以公允市價(jià)重新購(gòu)買該資產(chǎn)的決策。這必然要求以公允價(jià)值為計(jì)量基礎(chǔ)。
2.如何估計(jì)長(zhǎng)期資產(chǎn)的公允價(jià)值。當(dāng)存在不可觀察的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，需要對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行估計(jì)，這時(shí)應(yīng)從市場(chǎng)角度出發(fā)，考慮。例如，企業(yè)可以領(lǐng)用內(nèi)部生產(chǎn)的零件而無(wú)需從公開市場(chǎng)購(gòu)買以減少現(xiàn)金流出，但不生產(chǎn)該種零件的其他市場(chǎng)參與者將不得不從外部以市場(chǎng)價(jià)格購(gòu)買這種零件來(lái)滿足需要。公允價(jià)值應(yīng)能反映出這一事實(shí)。如果領(lǐng)用內(nèi)部生產(chǎn)的零件，現(xiàn)金流量應(yīng)包括該零件的市場(chǎng)價(jià)格，而非成本價(jià)格或?yàn)榱恪Ｍ瑯拥脑硪策m用于人工成本支出。此外，估計(jì)公允價(jià)值時(shí)還應(yīng)考慮風(fēng)險(xiǎn)因素。如果該風(fēng)險(xiǎn)的金額是可確認(rèn)、可計(jì)量和重要的，此時(shí)應(yīng)調(diào)整折現(xiàn)率或直接調(diào)整現(xiàn)金流量的金額。
3.長(zhǎng)期資產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量的后果。美國(guó)1995年頒布的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)公告（FAS）121號(hào)以及隨后取而代之的（FAS）144號(hào)《長(zhǎng)期資產(chǎn)的減值、處置的會(huì)計(jì)處理》，要求對(duì)固定資產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量。但基于會(huì)計(jì)慣例和穩(wěn)健主義的考慮，只有在長(zhǎng)期資產(chǎn)的公允價(jià)值低于賬面價(jià)值時(shí)才按照資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量，即僅確認(rèn)減值損失而不確認(rèn)增值利得。這一規(guī)定對(duì)企業(yè)產(chǎn)生了巨大。幾家采用美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行固定資產(chǎn)減值處理的日本企業(yè)甚至因此而面臨破產(chǎn)的危險(xiǎn)。
另外，采用公允價(jià)值計(jì)量還使得對(duì)商譽(yù)的處理更能反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)。商譽(yù)的價(jià)值并非是固定不變的，它會(huì)隨企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的變化而改變。但傳統(tǒng)的計(jì)量方法難以估計(jì)出商譽(yù)價(jià)值的變化，只能沿用攤銷的做法。然而，采用預(yù)期現(xiàn)值法計(jì)量商譽(yù)的公允價(jià)值，使得不再進(jìn)行武斷的攤銷，確認(rèn)商譽(yù)價(jià)值的變化（基于穩(wěn)健性只確認(rèn)減值損失）成為可能。確認(rèn)商譽(yù)減值損失對(duì)企業(yè)的影響很大。FASB
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