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套期保值業(yè)務會計核算論文
一、有色金屬企業(yè)特點
原料供應方面，由于國內(nèi)有色產(chǎn)品冶煉能力大于原料供給能力，造成原料供應緊張，而從國外進口原料，從合同的談判到簽訂，從船期的確定到裝船并運輸，從海關報關到批準等需要很長時間。在生產(chǎn)過程中，從原料投入到產(chǎn)品產(chǎn)出，生產(chǎn)工序較多，生產(chǎn)周期較長，并且會產(chǎn)生較多的在產(chǎn)品和半成品。近幾年有色產(chǎn)品價格波動大且沒有規(guī)律，而有色金屬產(chǎn)品單位成本中原料所占的比重，電鋅為60%以上，電鉛、電銅、黃金、白銀更是高達85%以上，價格的波動對成本、利潤的影響非常大，為了規(guī)避市場價格風險，通常要進行套期保值。
二、套期保值的概念
套期保值是指以規(guī)避現(xiàn)貨價格風險為目的的期貨交易行為。其交易原則是種類相同或相關、數(shù)量相等或相當、交易方向相反、月份相同或相近的原則。其本質(zhì)是風險對沖和風險轉(zhuǎn)移。按交易方向分為買入套期保值和賣出套期保值。按會計處理方法分為公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期。
三、套期保值的有效性評價
套期有效性是指套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動能夠抵消被套期風險引起的被套期項目公允價值或現(xiàn)金流量變動的程度。運用套期保值會計方法的條件之一，使該套期保值高度有效，只有符合下列兩個條件時，才能將該套期保值認定為高度有效：一是在套期開始及以后期間，該套期預期會高度有效地抵消套期指定期間被套期風險引起的公允價值或現(xiàn)金流量變動；二是該項套期的實際抵消結(jié)果在80%至125%的范圍內(nèi)。常見的套期有效性評價方法有主要條款比較法、比率分析法、回歸分析法。套期有效性評價方法應當與企業(yè)的風險管理策略相吻合，而對套期工具和被套期工具的風險及價格趨勢的評價可以說是套期操作中的重中之重，只有高度有效地對套期工具潛在風險及價格趨勢進行充分的評價，才能很好的使用套期工具進行風險規(guī)避。
四、套期保值的會計核算
根據(jù)將套期工具和被套期項目公允價值變動的抵消結(jié)果計入當期損益的方法不同，套期會計方法分為公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期。由于公允價值套期和現(xiàn)金流量套期運用得更多，本文將重點研究。
（一）公允價值套期會計核算
有色企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)周期長，生產(chǎn)過程中有較多的存貨，為了防止存貨價格波動對企業(yè)利潤的影響，需要對存貨價格風險進行套期保值，歸屬于公允價值套期。例：某企業(yè)為了生產(chǎn)白銀，于7月底在白銀價格為4300元/千克時以3850元/千克的價格購入原料鉛精礦含銀量20000千克，從鉛精礦含銀到白銀的生產(chǎn)過程中，要經(jīng)過粗鉛含銀、陽極泥含銀再到白銀三個階段，每個階段的生產(chǎn)時間為一個月，回收率分別是98.4%、98.2%、98%，則相應的粗鉛含銀、陽極泥含銀、白銀產(chǎn)量分別為19680千克、19326千克、18939千克。由于生產(chǎn)周期長，白銀的市場價格波動較大且總體處于下跌趨勢，因此該企業(yè)決定對這批鉛精礦含銀進行套期保值。在交易品種的選擇上，我國期貨交易品種中沒有生產(chǎn)白銀的原料鉛精礦含銀，只有產(chǎn)品白銀，且兩者具有高度相關性，因此選擇白銀作為交易品種。在數(shù)量的選擇上，由于存在回收率損失，因此決定套期保值的白銀數(shù)量為19000千克，與白銀產(chǎn)量18939千克相當。在交易時間的選擇上，白銀的生產(chǎn)周期為三個月，因此選擇交割月份為10月末的期貨合約。在交易方向的選擇上，由于3個月后進行套期保值交易時，需要在現(xiàn)貨市場賣出白銀，在期貨市場買入白銀平倉且考慮白銀價格總體處于下跌趨勢，因此7月底需要在期貨市場作賣出套期保值，假設現(xiàn)貨市場價格與期貨市場價格一致，不存在基差，賣出價格為4300元/千克。7月底購入原料時，借：外購原料——鉛精礦含銀6581.20萬元，應交稅費1118.80萬元，貸：應付賬款7700萬元。套期保值時，借：被套期項目——鉛精礦含銀6581.20萬元，貸：外購原料——鉛精礦含銀6581.20萬元。8月份，參與套期保值的這批原料要投入生產(chǎn)，并產(chǎn)出粗鉛含銀，為了反映經(jīng)濟業(yè)務的本來面貌，在這個過程中要做會計分錄：
（1）從被套期項目轉(zhuǎn)入外購原料，借：外購原料——鉛精礦含銀6581.20萬元，貸：被套期項目——鉛精礦含銀6581.20萬元。
（2）原料被領用并消耗，借：生產(chǎn)成本6581.20萬元，貸：外購原料——鉛精礦含銀6581.20萬元。
（3）生產(chǎn)出粗鉛含銀19680千克并入庫，假設發(fā)生加工成本138.80萬元，借：自制半成品——粗鉛含銀6720萬元，貸：生產(chǎn)成本6720萬元。
（4）月底，這批存貨還處于套期保值中，被套期項目由鉛精礦含銀變?yōu)榇帚U含銀，借：被套期項目——粗鉛含銀6720萬元，貸：自制半成品——粗鉛含銀6720萬元。
（5）假設8月底白銀價格為4350元/千克，則期貨市場出現(xiàn)浮動虧損95萬元，借：公允價值變動損益95萬元，貸：被套期項目——粗鉛含銀（公允價值變動）95萬元。9月份，自制半成品粗鉛含銀繼續(xù)投入生產(chǎn)，產(chǎn)出陽極泥含銀。在這個過程中作會計分錄：
（1）從被套期項目轉(zhuǎn)入自制半成品，借：自制半成品——粗鉛含銀6720萬元，貸：被套期項目——粗鉛含銀6625萬元，公允價值變動損益95萬元。
（2）自制半成品被領用并消耗，借：生產(chǎn)成本6720萬元，貸：自制半成品——粗鉛含銀6720萬元。
（3）生產(chǎn)出陽極泥含銀19326千克并入庫，假設發(fā)生加工成本140萬元，借：自制半成品——陽極泥含銀6860萬元，貸：生產(chǎn)成本6860萬元。
（4）月底，這批存貨還處于套期保值中，被套期項目由粗鉛含銀變?yōu)殛枠O泥含銀，借：被套期項目——陽極泥含銀6860萬元，貸：自制半成品——陽極泥含銀6860萬元。
（5）假設9月底白銀價格為4100元/千克，則期貨市場出現(xiàn)浮動盈利380萬元，借：被套期項目——陽極泥含銀（公允價值變動）380萬元，貸：公允價值變動損益380萬元。10月份，自制半成品陽極泥含銀繼續(xù)投入生產(chǎn)，產(chǎn)出白銀。在這個過程中作會計分錄：
（1）從被套期項目轉(zhuǎn)入自制半成品，借：自制半成品——陽極泥含銀6860萬元，公允價值變動損益380萬元，貸：被套期項目——陽極泥含銀7240萬元。
（2）自制半成品被領用并消耗，借：生產(chǎn)成本6860萬元，貸：自制半成品——陽極泥含銀6860萬元。
（3）生產(chǎn)出白銀18939千克并入庫，假設發(fā)生加工成本210萬元，借：庫存商品——白銀7070萬元，貸：生產(chǎn)成本7070萬元。
（4）月底，白銀價格降為3800元/千克，鉛精礦含銀的價格為3400元/千克，在現(xiàn)貨市場銷售白銀，并在期貨市場買入平倉。借：應收賬款7196.82萬元，貸：主營業(yè)務收入6151.13萬元，應交稅費1045.69萬元。同時結(jié)轉(zhuǎn)成本，借：主營業(yè)務成本7070萬元，貸：庫存商品7070萬元。
（5）期貨以3800元/千克的價格平倉，借：其他貨幣資金950萬元，貸：套期損益950萬元。由于是對原料進行套期保值，在產(chǎn)品價格波動時使原料成本跟著波動，因此需要調(diào)整主營業(yè)務成本，借：套期損益950萬元，貸：主營業(yè)務成本950萬元。則這筆經(jīng)濟業(yè)務體現(xiàn)主營業(yè)務利潤31.13萬元。若不進行套期保值，則這筆業(yè)務將出現(xiàn)虧損918.87萬元，可見套期保值能有效規(guī)避現(xiàn)貨價格變動風險。套期保值有效性評價：套期工具公允價值變動形成的盈利為950萬元，被套期項目的公允價值變動形成的損失為946.95萬元，實際抵消結(jié)果為99.68%，介于80%到125%之間，且在套期開始時，企業(yè)對套期關系有正式指定，則可認定該套期保值是高度有效的。
（二）現(xiàn)金流量套期會計核算
當產(chǎn)品生產(chǎn)周期較長時，為了鎖定預期銷售商品或者購買原材料的價格，需要進行套期保值，這種套期保值歸屬于現(xiàn)金流量套期。例：20×5年2月1日，某電銅生產(chǎn)企業(yè)根據(jù)合同將在20×5年4月30日銷售電銅5000噸，由于電銅價格持續(xù)下跌，為規(guī)避該銷售有關的現(xiàn)金流量變動風險，該企業(yè)于20×5年2月1日在電銅現(xiàn)貨價格為48050元/噸時在期貨市場賣出電銅5000噸，價格為48000元/噸。20×5年2月28日，電銅現(xiàn)貨價格48500元/噸，期貨價格48450元/噸，20×5年3月31日，電銅現(xiàn)貨價格46500元/噸，期貨價格46400元/噸，20×5年4月30日，電銅現(xiàn)貨價格45000元/噸，期貨價格44950元/噸。不考慮除增值稅以外的稅費影響，相關的業(yè)務處理為：
（1）20×5年2月1日，不作賬務處理。
（2）20×5年2月28日，借：資本公積225萬元，貸：套期工具225萬元。
（3）20×5年3月31日，借：套期工具1025萬元，貸：資本公積1025萬元。
（4）20×5年4月30日，借：套期工具725萬元，貸：資本公積725萬元。賣出現(xiàn)貨時，借：應收賬款22500萬元，貸：主營業(yè)務收入19230.77萬元，應交稅費3269.23萬元。在期貨市場買入電銅平倉后，借：銀行存款1525萬元，貸：套期工具1525萬元。由于是產(chǎn)品套保，將原計入資本公積的套期工具公允價值變動轉(zhuǎn)出，調(diào)整營業(yè)收入，借：資本公積1525萬元，貸：主營業(yè)務收入1525萬元。該套期保值實施后，鎖定了20×5年4月30日銷售電銅的現(xiàn)金流量24025萬元，達到了套期保值的目的。
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