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    時間:2024-08-26 16:22:17 論文范文 我要投稿

    談?wù)剬ξ覈鹑诳毓晒颈O(jiān)管的立法思考

      論文關(guān)鍵詞:金融控股公司 金融風(fēng)險 立法監(jiān)管

    談?wù)剬ξ覈鹑诳毓晒颈O(jiān)管的立法思考

      論文摘要:金融控股公司這種混業(yè)經(jīng)營模式已經(jīng)成為金融發(fā)展的大趨勢。在我國現(xiàn)實經(jīng)濟生活中,各類金融控股公司在法律間隙中生存發(fā)展,在某種程度上出于脫法狀態(tài),蘊含著極大的風(fēng)險,因而加強金融控股公司的立法及監(jiān)督工作顯得尤為迫切。本文簡述了中國控股公司的立法狀況和存在的問題,提出了對我國金融控股公司監(jiān)管的立法構(gòu)想,希望能夠制訂出一部適合我國國情的金融控股公司法,完善和健全我國的金融監(jiān)管體系。

      一、我國金融控股公司的立法現(xiàn)狀

      我國現(xiàn)行法律規(guī)定金融業(yè)總體上實行“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理”,不過修改后的《商業(yè)銀行法》第43條規(guī)定了“但書”,即“商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù),不得向非自用不動產(chǎn)投資或者向非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)投資,但國家另有規(guī)定的除外”,這使得在銀行業(yè)基礎(chǔ)上組建和發(fā)展金融控股公司有了一定的法律空間。金融業(yè)界和理論界對于與國際金融業(yè)接軌,修改《證券法》、《保險法》等金融法中的相關(guān)限制,逐步發(fā)展金融業(yè)綜合經(jīng)營的呼聲日益高漲,并且也有一些切實可行的立法與政策建議。此外,銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會2003年9月召開了第一次聯(lián)席會議并簽署了《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》(以下簡稱《備忘錄》),該《備忘錄》第8條規(guī)定:“對金融控股公司的監(jiān)管應(yīng)堅持分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的原則,對金融控股公司的集團公司依據(jù)其主要業(yè)務(wù)性質(zhì),歸屬相應(yīng)的監(jiān)管機構(gòu),對金融控股公司內(nèi)相關(guān)機構(gòu)、業(yè)務(wù)的監(jiān)管,按照業(yè)務(wù)性質(zhì)實施分業(yè)監(jiān)管。”初步確立了對金融控股公司的主牽頭監(jiān)管制度。

      二、目前我國金融控股公司存在的問題和監(jiān)管盲區(qū)

      1.我國金融法制構(gòu)架中缺少了對金融控股公司的法律規(guī)范。目前,我國仍舊秉持傳統(tǒng)的立法觀念,按照“宜粗不宜細”、“成熟一個、制定一個”的原則開展立法活動。在金融控股公司監(jiān)管的立法問題上,直接導(dǎo)致立法嚴(yán)重滯后,以至于在金融控股公司實踐了數(shù)年之后,尚無金融控股公司立法的計劃。

      2.我國現(xiàn)行金融法制中監(jiān)管漏洞使金融控股公司的監(jiān)管缺位且制度設(shè)計失靈。首先監(jiān)管制度供給不足。根據(jù)對上一問題的分析,我國目前尚無對金融控股公司進行監(jiān)管的專門法律制度。《備忘錄》雖然規(guī)定了金融控股公司的監(jiān)管原則,但仍存在《備忘錄》不是法律,對金融控股公司沒有強制力;對產(chǎn)業(yè)資本控股模式的金融控股公司監(jiān)管規(guī)定不明確等問題。

      三、我國金融控股公司立法之探討

      1.立法模式

      我認(rèn)為,我國金融控股公司的立法形式應(yīng)當(dāng)借鑒這種整體修法的先進立法技術(shù)制定一部單獨的《金融控股公司法》。利用整體修法的立法技術(shù)在《金融控股公司法》整合和修改《公司法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》中不符合金融控股公司發(fā)展所必需的條款,加入經(jīng)營規(guī)則、監(jiān)管制度等內(nèi)容,從而形成內(nèi)容完備具有較強可操作性的現(xiàn)代金融法律。

      2.從法律上明確金融控股公司的性質(zhì)

      在我國,金融監(jiān)管技術(shù)和手段并不發(fā)達,更應(yīng)當(dāng)將企業(yè)和銀行分離,我國金融控股公司的性質(zhì),可參照美國《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》的相關(guān)規(guī)定,其本質(zhì)特征有二:首先,金融控股公司是純粹控股公司。母公司不從事具體的金融業(yè)務(wù),而專事整個集團的戰(zhàn)略管理和風(fēng)險控制,主持和協(xié)調(diào)各子公司的合作;其次,金融控股公司是以股權(quán)控制為紐帶組建的金融集團,由于母公司沒有具體業(yè)務(wù),其全部資金可用于對子公司的控股上,因此其在資本運作方面具有較高效率。

      3.監(jiān)管機構(gòu)之選擇

      目前學(xué)界有一個共識,就是應(yīng)當(dāng)由綜合性監(jiān)管機構(gòu)對金融控股公司母公司進行全面監(jiān)管,而且該綜合性監(jiān)管機構(gòu)還應(yīng)具有協(xié)調(diào)各專業(yè)監(jiān)管機構(gòu)的職能。但目前對綜合性監(jiān)管機構(gòu)采取新設(shè)一個金融監(jiān)督委員會,還是將綜合性監(jiān)管職責(zé)賦予中國人民銀行仍有爭議。我贊成采取將綜合性監(jiān)管職責(zé)賦予中國人民銀行的做法比較可取。因為,“一行三會”是我國當(dāng)前金融監(jiān)管機構(gòu)設(shè)置的客觀現(xiàn)實,賦予央行綜合監(jiān)管職能適應(yīng)我國當(dāng)前的金融監(jiān)管形勢,也避免了新設(shè)金融監(jiān)管機構(gòu)所帶的未知影響。

      4.經(jīng)營規(guī)范之構(gòu)建

      總的來說,對于我國《金融控股公司法》的制定,其中亦至少包含以下幾方面的經(jīng)營規(guī)則:

      (1)轉(zhuǎn)投資的限制。金融控股公司是以投資、控制及管理金融相關(guān)事業(yè)為目的的,一般而言,其轉(zhuǎn)投資的對象只能以金融相關(guān)事業(yè)為限,從而保證金融控股公司以經(jīng)營相關(guān)業(yè)務(wù)為主,以防止其跨業(yè)于實業(yè)部門。

      (2)資本充足性要求。資本是金融機構(gòu)賴以從事一切業(yè)務(wù)的基礎(chǔ),也是應(yīng)付意外事件的緩沖器。我國金融行業(yè)的資本充足率不高,在資金實力不足的情況下成立金融控股公司會把已經(jīng)很脆弱的銀行風(fēng)險擴散到整個集團,危險整個金融體系的安危,因此,在我國《金融控股公司法》中有必要根據(jù)巴塞爾協(xié)議制定對金融控股公司資本充足性的基本要求,以適用于銀行和控股公司的并表資產(chǎn)狀況。

      (3)內(nèi)部防火墻的制度安排。借鑒國際上的成功經(jīng)驗,在我國《金融控股公司》中制定相應(yīng)的內(nèi)部監(jiān)管“防火墻”條款,如設(shè)置資金、業(yè)務(wù)和規(guī)模的“防火墻”,設(shè)立信息安全的“防火墻”,設(shè)置市場化管理的防火墻。

      (4)子公司的救援機制。由于金融控股公司與其子公司在財務(wù)上應(yīng)視為一體,所以金融控股公司應(yīng)當(dāng)成為其子公司的力量源泉,當(dāng)其子公司財務(wù)發(fā)生困難時立法應(yīng)當(dāng)規(guī)定集團公司有救援的責(zé)任,以免金融子公司倒閉而造成金融市場的不安。

      參考文獻:

      [1]黎四奇:《金融企業(yè)集團法律監(jiān)管研究》,武漢大學(xué)出版社,2005年7月第一版.

      [2]赫威爾.E.杰克遜:《論金融控股公司的監(jiān)管》.

      [3]王文宇:《控股公司與金融控股公司法》,中國政法大學(xué)出版社2003年版.

      [4]姜立文:《金融控股公司法律問題研究—國際比較與中國對策》,華東政法學(xué)院2005年博士論文.

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