淺談并購后的財務管理整合
摘要：近年來，隨著投資并購活動的不斷豐富發(fā)展，財務整合越來越成為決定并購成功的關鍵因素。如何快速構建或移植一個充滿活力而又高度實用的財務管理體系，對并購企業(yè)經(jīng)營、投資、融資等財務活動實施有效管理，是并購整合中十分重要和迫切的任務之一。本文試通過一個具體的財務整合實例，系統(tǒng)闡述整合方案的思路、目標、層次內容及效果。
關鍵詞：投資 財務 管理
一、基本背景
合資公司系一個成立二十六年之久的事業(yè)性質的改制單位，總人數(shù)700余人，設置十二部一室五子公司。公司組織結構龐雜，缺乏專門的財務職能架構;財務管理較為粗放，缺乏過程控制，考核評估機制表面化、形式化;缺乏集團范圍內高效便捷的信息溝通交流平臺;集團內控處于空白狀態(tài)，所屬子公司只是進行單體編制預算，未達到集團層面的戰(zhàn)略、資金與經(jīng)營掌控。總之，財務管理職能發(fā)揮有限。投資方為一家綜合性的國有大型上市公司，具有鮮明的管理與業(yè)績文化，在所投資的七十多家合資公司中，積極建議和引導各合資公司走流程管理模式，包括財務流程管理。
二、財務管理整合方案簡要描述
1、總體思路
以集團管理模式運作，不限于單一的公司管理模式。整合重點為統(tǒng)一人員管理、業(yè)務管理和平臺管理。首先抓住這三方面進行整合突破，由易到難，有推進、有成果，為高效合理的財務整合奠定基礎。
2、財務管理目標定位
財務整合的目標不是一成不變的，在確立了企業(yè)的價值最大化目標以后，財務整合應隨著具體環(huán)境及情況的改變作一些適當?shù)恼{整。調整不是使其背離大趨勢，而是使其向最終目標進一步靠攏。
從合資公司組建初期的財務接軌到后期的財務精細化管理，不同階段的財務管理任務和工作重點不同，合資公司必須盡快建立科學的財務組織架構，建立和完善財務管理制度體系，從制定商業(yè)計劃入手，按全面預算管理的理念進行戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，從而確定財務管理的行動計劃。
3、財務管理方案層次體系
根據(jù)合資公司的具體情況，我們提出的財務管理方案涵蓋基層的交易處理、中間層次的報告與支持到高層次的決策支持，從組織設計、政策與程序、管理工具、流程優(yōu)化與控制等方面進行統(tǒng)籌安排。圖1為未來合資公司的財務管理層次體系。
三、財務管理整合方案的重點內容
1、財務管理組織架構
合資公司要設置財務管理中心，考慮成本效益原則，充分利用現(xiàn)有資源，明確職責分工，在財務總監(jiān)的領導下，全面負責各項財務工作的具體實施。
所有財務人員(包括總部財務人員和外派財務人員)實行財務管理中心垂直管理。財務人員應向中心作月度工作匯報、定期述職，由集團統(tǒng)一管理，統(tǒng)一組織實施考核。
合資公司內部審計定位于綜合營運審計，包括控制環(huán)境、財務管理、工程管理、采購倉儲管理、銷售管理等方面。代表股東和管理層實施審計監(jiān)督權，同時對參控股公司開展內審業(yè)務進行專業(yè)指導和支援。其中最重要的是對審計建議的實施情況持續(xù)跟進，促進審計整改的最終落實。
財務管理中心各組應積極協(xié)調配合，科學、有效地組織公司財務活動，保證公司財務體系的高效運作。
2、財務業(yè)務管控
(1)建立現(xiàn)代型集團財務治理結構，充分履行出資人財務職責;從董事會、監(jiān)事會、各專業(yè)委員會等架構設置方面，授權、商業(yè)計劃及全面預算管理等治理手段方面履行財務職責、維護出資人利益。
(2)實施財務管理適度集中，增強總部管控能力。實行集中核算和資金集中管理，相對統(tǒng)一內部控制體系、稅務管理體系。
(3)制定各項財務工作標準，提高財務執(zhí)行力。結合投資公司提煉出的一套系統(tǒng)完善的財審管理制度、指引及手冊，在充分的學習交流、經(jīng)驗總結、高效分享的基礎上，豐富和完善合資公司的財務管理體系和標準，在集團內部通過大力推廣及培訓促進運用。
(4)加強監(jiān)控考評管理，落實風險責任。實行商業(yè)計劃及全面預算管理，推行以業(yè)績合同為表現(xiàn)形式的綜合評價體系，以評價及獎懲促進戰(zhàn)略與預算的執(zhí)行。同時強化內部審計和內控監(jiān)查，及時糾偏，使下屬單位的自我約束機制逐漸完善，財務管理水平持續(xù)提高，保證財務政策執(zhí)行到位并達到預期效果，防范財務風險。
3、財務信息平臺建設
信息系統(tǒng)在現(xiàn)代并購整合中始終扮演著舉足輕重的“支持者”的角色。財務信息化是信息化的一個重要分支。合資公司應從戰(zhàn)略高度重視信息化管理，在商業(yè)計劃中專設信息化模塊，從分析信息化現(xiàn)狀、確定信息化階段戰(zhàn)略目標開始，規(guī)劃以下幾方面的信息化建設。
(1)改造和引入財務信息管理系統(tǒng)。合資公司應以最終建立集會計核算、財務管理、管理會計和決策支持于一體的集中式管理信息化系統(tǒng)為目標，通過對人員培訓和財務信息系統(tǒng)的升級，逐步實現(xiàn)業(yè)務流程的自動化，降低成本。引入ERP系統(tǒng)能夠使信息實時集中，便于決策信息的搜集和整理，便于掌握各項業(yè)務的狀況，便于監(jiān)控各個公司的運營情況。
(2)建立財務信息平臺。在統(tǒng)一管理框架下實現(xiàn)財務信息共享，提供財務信息的上通下達的有效渠道，逐步實現(xiàn)財務信息與業(yè)務信息的融合，為經(jīng)營決策提供支持。
財務信息平臺涵蓋財務與辦公OA系統(tǒng)、與客服管理系統(tǒng)等其他信息化系統(tǒng)的連接整合，還包括集團財務網(wǎng)站、財務群、財務網(wǎng)上培訓等內容，目的是提高財務信息的處理效率，減少重復輸入，加強財務人員的溝通與知識的分享。
(3)建立財務信息報告制度。建立信息報告制度，規(guī)范下屬單位發(fā)生接受外部財務檢查、資產(chǎn)處置及影響經(jīng)營目標實現(xiàn)等重大財務事項的報告要求，以及時掌握各單位財務情況，制定處理方案，提前做好應對準備。
四、合資公司財務管理優(yōu)化后的效果
在投資方的指導幫助下，合資公司成立初期，逐步搭建財務管理體系和框架，做到各項職能不缺位。再用一至二年的時間，打造一套適合合資公司實際的、涵蓋財務管理各職能的管理體系，培養(yǎng)一個高素質、職業(yè)化的財務團隊，實現(xiàn)合資公司財務管理全面、規(guī)范、高效、可控的目標。其主要的分項優(yōu)化效果如下。
1、財務組織架構優(yōu)化
建立財務管理中心，實現(xiàn)合資公司作為總部對參控股公司和下屬機構的人員和業(yè)務的管理。
2、財務戰(zhàn)略優(yōu)化
通過運用投資方頗具特色的商業(yè)計劃書和業(yè)績評價體系，能極大增強企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃能力與執(zhí)行能力，突破了以往財務預算的單一的局限，使之成為一項全員參與、全方位管理、全過程控制的綜合性系統(tǒng)管理活動。
3、財務職能深化與優(yōu)化
擴大和深化了現(xiàn)有的財務管理職能，增加了商業(yè)計劃與全面預算管理、內部控制、工程造價控制、價格管理，并對核算、資金、稅務提升到分析、籌劃、評估的層次。
4、集中管理優(yōu)化
集中管理模式能夠發(fā)揮集團優(yōu)勢，有效整合財務資源，提高財務工作效率，強化目標管理及控制，增強公司對經(jīng)濟活動尤其是對下屬分公司和控股子公司經(jīng)濟活動的整體控制力。
5、內部控制優(yōu)化
鼓勵管理層建立和改造包括政策與程序、實施與檢查以及監(jiān)控與評估的集團內一致的內控系統(tǒng)，達成全員內控。
并購整合實踐表明，所有并購成功的企業(yè)財務管理體系的整合都是成功的，而并購失敗的公司其財務管理體系的整合也幾乎都是失敗的。財務整合的必要性和核心價值是不言而喻的。從來就沒有所謂標準的財務整合方案，每一套方案都是個性化的，是結合合資公司的背景資料和投資方的經(jīng)營管理模式，根據(jù)目標定位逐步展開，并在實踐中不斷修訂完善形成的。
最后需要強調的是，一切思路與設計都要落實到人的操作上來。整合意味著挑戰(zhàn)、變革、融合，財務人的能力至關重要。財務行業(yè)本身就是一個需要不斷學習、不斷實踐的行業(yè)，加強培訓與團隊建設是一項需要長抓不懈的系統(tǒng)工程。借助投資公司已有的較為成熟的財務人才招募、人才梯隊培養(yǎng)及自身產(chǎn)生人才的機制，合資公司財務人員將會獲得更多的培養(yǎng)與鍛煉，更能增強其身份認同和歸屬感，從而加速新的財務管理體系的落地應用。
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