民營中小企業(yè)企業(yè)激勵分配制度研究論文
摘要：我國民營中小企業(yè)經(jīng)營管理面臨著許多亟需解決的問題，其中最重要的一個就是內(nèi)部人控制問題，內(nèi)部人控制問題存在的根源是企業(yè)激勵制度設(shè)計不合理，從而使管理層、員工和企業(yè)的整體效率降低，損害企業(yè)所有權(quán)者利益，從而影響企業(yè)所有權(quán)者投資的積極性。從民營中小企業(yè)實際出發(fā)來探討企業(yè)激勵機(jī)制的設(shè)計，構(gòu)建企業(yè)經(jīng)理層非完備股權(quán)制度是一種適用于民營中小企業(yè)的新的激勵方式和手段。
關(guān)鍵詞：非完備股權(quán)；激勵；分配
企業(yè)經(jīng)營者努力程度和貢獻(xiàn)的難以度量性，以及由此衍生的內(nèi)部人控制問題(inner control），是目前我國民營中小企業(yè)管理面臨的難題。這一問題的重要根源之一就是企業(yè)激勵制度(incentive systems）設(shè)計不合理，從而使管理層、員工和企業(yè)的整體效率降低，損害企業(yè)所有權(quán)者利益，從而影響企業(yè)所有權(quán)者投資的積極性。
一、我國民營中小企業(yè)激勵機(jī)制存在的問題分析
我國民營中小企業(yè)激勵機(jī)制設(shè)計不合理，激勵手段單一，可以說是制約企業(yè)生存、發(fā)展的重要因素之一。具體表現(xiàn)在以下方面。
一是民營中小企業(yè)激勵手段、方式單調(diào)，激勵機(jī)制設(shè)計不合理。我國管理理論界對激勵的研究很多，但大部分都是在借鑒西方激勵理論發(fā)展成果，就理論研究理論，偏重于模式化；企業(yè)界所設(shè)計的激勵機(jī)制，通常都是西方管理學(xué)界激勵手段的盲目照搬應(yīng)用，忽視企業(yè)實際需要，手段單一。
二是民營中小企業(yè)盲目借鑒西方國家管理學(xué)發(fā)展起來的激勵理論，忽視中西文化差異和企業(yè)實際差異，導(dǎo)致激勵效果差效率低下。管理學(xué)最初起源于西方，完備成熟的管理學(xué)理論也最早在西方建立，我們認(rèn)為借鑒是必需的，但借鑒應(yīng)是辯證的而非盲目的，吸收同樣應(yīng)采取揚(yáng)棄的辯證態(tài)度，必須結(jié)合中國民營中小企業(yè)的實際，注意中西文化的差距，觀念的差距，有所吸收、有所創(chuàng)新，但目前我國民營中小企業(yè)激勵分配機(jī)制的設(shè)計要么忽視現(xiàn)狀，要么千篇一律，對西方激勵手段和方式完全照搬。
三是股權(quán)分置改革后出現(xiàn)的獨立董事、獨立監(jiān)事拋售股票的浪潮再次證明我國企業(yè)激勵機(jī)制設(shè)計存在問題。2005年下半年，中國證監(jiān)會正式啟動股權(quán)分置改革。這次改革的內(nèi)容主要包括：其一，國有股減持(給付對價）；其二，國有股和企業(yè)法人股上市流通。股權(quán)分置改革完成后上市公司的股票將實現(xiàn)全流通，將真正實現(xiàn) “同股同權(quán)”、“同股同利”。應(yīng)該看到股權(quán)的完備有其正面效應(yīng)，政策的出臺對于完備我國證券市場，保護(hù)中小股東利益，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營管理水平的提高是大有好處的。
但在2006年下半年，中國股市結(jié)束緩慢熊市，走向復(fù)蘇的時候，卻出現(xiàn)了獨立董事、獨立監(jiān)事拋售股票的浪潮，這說明作為激勵方式的獨立董事、獨立監(jiān)事持股制度在我國歸于失敗。原因在于獨立董事、獨立監(jiān)事的股份的獲取通常是采取贈送，或者是象征性價格購買的方式，初衷是希望通過獨立董事制度，逐步規(guī)范企業(yè)經(jīng)營管理，解決內(nèi)部人控制問題，然而，這種激勵機(jī)制帶來的結(jié)果一方面是社會分配的不公平(獨立董事、監(jiān)事無償占有公司經(jīng)營成果）；另一方面是經(jīng)理層控制問題依舊，并沒有因為這種制度的存在而有絲毫改觀。
二、企業(yè)激勵機(jī)制設(shè)計分析
新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)在研究委托代理問題時，從代理人是理性經(jīng)濟(jì)人假定出發(fā)，研究企業(yè)激勵機(jī)制原理并進(jìn)行制度設(shè)計。激勵機(jī)制設(shè)計必須使代理人的收入與企業(yè)的經(jīng)營成果建立起相關(guān)性。因此，激勵機(jī)制設(shè)計必須滿足兩個條件：(1）代理人參與工作得到的凈收益不能低于不工作得到的凈收益，稱之為參與條件(Participation constraint）；(2）委托人對代理人工作最滿意的努力水平同時也是給代理人帶來最大利益的水平，稱之為激勵相容約束(Incentive compatibility constraint）。當(dāng)激勵機(jī)制同時滿足這兩個條件時，激勵機(jī)制的設(shè)計才是合理的。
一個好的激勵機(jī)制通常實現(xiàn)的途徑有三條：一是分配制度；二是組織的規(guī)章制度；三是良好的溝通和信息交流。
1.分配制度
在《正確構(gòu)建和諧社會公平、激勵、效率機(jī)制》一文中(注：扶濤，張云鋼：《正確構(gòu)建和諧社會公平、激勵、效率機(jī)制》［J］.《法制與經(jīng)濟(jì)》。)，我們已經(jīng)論述了在微觀的企業(yè)領(lǐng)域公平、激勵、效率、分配之間的關(guān)系，即為公平與效率之間是一種彼此相互依存的正相關(guān)關(guān)系，聯(lián)系公平與效率的中介是激勵，企業(yè)中的公平感將會形成對員工工作積極性的激勵，而工作積極性的激勵是提高工作效率的前提和保證。公平感的形成主要依賴于企業(yè)的分配制度，因此，形成合理的激勵機(jī)制的關(guān)鍵和核心是企業(yè)的分配制度，這種分配制度必須滿足上述激勵的參與條件和約束相融條件。
2.組織的規(guī)章制度。
組織的規(guī)章制度對員工具有一定的約束力。同時，如果組織的規(guī)章制度有利于組織目標(biāo)的實現(xiàn)和員工個人目標(biāo)的實現(xiàn)。那么就會對員工具有較強(qiáng)的激勵和約束力。
3.良好的溝通和信息交流。由于個人欲望的多元化和層次性，因而溝通和信息交流在激勵制度設(shè)計中就占據(jù)著相當(dāng)重要的位置，組織必須即時關(guān)注員工的需求層次的變化，在此基礎(chǔ)上調(diào)整激勵的策略。
三、作為一種激勵的方式，建立民營中小企業(yè)非完備股權(quán)制度
完備股權(quán)是指以所有權(quán)、收益權(quán)、處決權(quán)(轉(zhuǎn)讓權(quán)）為核心的一個權(quán)力束。股東擁有完備股權(quán)，完備股權(quán)強(qiáng)調(diào)賦予其所有者的自由裁量權(quán)(投票權(quán)，表決權(quán)等）和剩余索取權(quán)(剩余分配權(quán)）。非完備股權(quán)是指企業(yè)經(jīng)理層僅僅擁有收益權(quán)，所有權(quán)與職位緊密聯(lián)系，處決權(quán)由企業(yè)所有者參與裁決的一種激勵模式。非完備股權(quán)作為一種激勵的方式，強(qiáng)調(diào)激勵的效果，強(qiáng)調(diào)對內(nèi)部人控制問題的解決，不強(qiáng)調(diào)權(quán)利的完備性。這一概念有如下幾個重點。
1.非完備股權(quán)的收益權(quán)歸管理層。即經(jīng)營者參與創(chuàng)造的企業(yè)經(jīng)營成果，按股權(quán)份額，經(jīng)營者有權(quán)分享，即經(jīng)營者有一定額度的剩余索取權(quán)。
2.所有權(quán)與職位聯(lián)系。即非完備股權(quán)僅僅授予某一職位而非個人，針對職位不針對人，即要想擁有非完備股權(quán)，必須首先取得經(jīng)營者職位，經(jīng)營者失去這個職位時，也就失去了這部分股權(quán)。
3.處決權(quán)由企業(yè)所有者參與裁決。一方面，所有者參與非完備股權(quán)的轉(zhuǎn)讓，但不具有完全的轉(zhuǎn)讓裁決權(quán)；其次，經(jīng)理人同樣參與轉(zhuǎn)讓的裁決，雙方所獲轉(zhuǎn)讓收益的分配按照經(jīng)理層經(jīng)營業(yè)績即創(chuàng)造的經(jīng)營成果。再次，轉(zhuǎn)讓行為發(fā)生在內(nèi)部經(jīng)理層之間，即從前任到后任，而非外部公開轉(zhuǎn)讓。最后，企業(yè)解散時，非完備股權(quán)最終歸所有者所有。
目前，我國民營中小企業(yè)經(jīng)營管理水平不高，企業(yè)資金流量小，融資能力差，產(chǎn)品的品牌創(chuàng)立、產(chǎn)品創(chuàng)新能力差等問題依然存在，因而一種新的激勵制度的設(shè)立應(yīng)考慮企業(yè)的實際情況，民營中小企業(yè)建立非完備股權(quán)需要注意以下問題。
1.非完備股權(quán)的份額問題，份額的確定應(yīng)根據(jù)經(jīng)理層的預(yù)期貢獻(xiàn)率，既不能過大，又不能過小，預(yù)期貢獻(xiàn)率的確定，可以采用專家咨詢法，行業(yè)平均水平法等。
2.民營中小企業(yè)構(gòu)建非完備股權(quán)時，一定要加強(qiáng)宣傳和學(xué)習(xí)，做到所有者、經(jīng)理層、員工都明確非完備股權(quán)賦予各自的權(quán)利，做到權(quán)力明確，避免混淆模糊。
3.民營中小企業(yè)為擴(kuò)大激勵的寬度，可以采用多重非完備股權(quán)的形式。即將董事會獎勵給總經(jīng)理的非完備股權(quán)在部門經(jīng)理之間分配，原則仍然是按照對企業(yè)經(jīng)營成果的預(yù)期貢獻(xiàn)率。
4.非完備股權(quán)這一激勵制度的設(shè)計要求企業(yè)擁有一支高素質(zhì)的管理團(tuán)隊，因而要求民營中小企業(yè)不斷提高管理人員的能力和知識水平，不斷優(yōu)化經(jīng)理層的配置。
5.完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，明確所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)的責(zé)權(quán)利。
四、作為一種激勵制度的非完備股權(quán)的經(jīng)濟(jì)效用分析
內(nèi)部人控制揭示了企業(yè)的管理層利用擁有的經(jīng)營權(quán)(裁量權(quán)，決策權(quán)）采取經(jīng)理層利益最大化而非股東利益最大化的行為。貢獻(xiàn)的難以度量使得這個問題在目前情況下很難完全解決，非完備股權(quán)從激勵機(jī)制設(shè)計的原理出發(fā)分配中小企業(yè)的經(jīng)營成果，一定程度上會解決這個問題，產(chǎn)生一定程度的激勵效果，具體分析如下。
1.經(jīng)理人是經(jīng)濟(jì)人，其決策同樣需要考慮收益和機(jī)會成本，當(dāng)某一行為的收益大于機(jī)會成本時，經(jīng)理人會采取這種行為；反之，當(dāng)機(jī)會成本大于收益時，經(jīng)理人會放棄此行為。非完備股權(quán)制度由于經(jīng)理人參與企業(yè)經(jīng)營成果分配，提高了其尋租的機(jī)會成本，機(jī)會成本的提高必然會降低尋租行為的發(fā)生，進(jìn)而一定程度上解決困擾民營中小企業(yè)的內(nèi)部人控制問題。
2.非完備股權(quán)制度的建立在一定程度上會解決委托——代理問題。企業(yè)中由于信息不對稱導(dǎo)致的委托——代理問題主要表現(xiàn)在委托人與代理人的目標(biāo)不一致，從而產(chǎn)生代理人的逆向選擇問題，非完備股權(quán)從問題的本質(zhì)入手，通過委托人與代理人目標(biāo)的一致化(追求企業(yè)收益最大化)來解決這個問題。經(jīng)理人員的報酬不封頂，并唯一取決于公司的利潤和自己的貢獻(xiàn)；理性管理者會權(quán)衡自己的收益與成本，在貢獻(xiàn)利益分配制度下，管理人員收益與企業(yè)的經(jīng)營成果正相關(guān)，企業(yè)利潤與自己的選擇高度相關(guān)，這樣就從本質(zhì)上解決了由于信息不對稱和委托人、代理人利益不一致所帶來的委托代理問題。
3.非完備股權(quán)制度的建立對經(jīng)理層的工作效率具有較強(qiáng)的激勵效應(yīng)。目前，我國民營中小企業(yè)經(jīng)理層收入普遍不高，民營中小企業(yè)經(jīng)營管理者大都比較年輕，生活壓力較大是這一群體的特征。從工作的收入效應(yīng)和休閑的替代效應(yīng)角度出發(fā)分析，工作的收入效應(yīng)大于休閑的替代效應(yīng)，非完備股權(quán)制度的建立，使得經(jīng)營者的收入上限不封頂，在收入效應(yīng)大于替代效應(yīng)的情況下，必將對管理人員產(chǎn)生較大的激勵效果。
管理能力是企業(yè)核心能力之一，管理的核心是人、制度、創(chuàng)新，社會主義民營中小企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者必須不斷學(xué)習(xí)前沿的管理思想和理念，并從我國民營中小企業(yè)管理實際出發(fā)探索先進(jìn)管理思想的實用性，經(jīng)過實踐、積淀、創(chuàng)新過程逐步形成有中國特色的民營中小企業(yè)激勵分配制度。
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