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關(guān)于中小企業(yè)融資難題
在外圍經(jīng)濟(jì)下滑、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景下，中小企業(yè)面臨著越來越多的生存壓力和挑戰(zhàn)。其中，“融資難”問題一直未能得到有效解決，被形象地稱為中小企業(yè)發(fā)展的“緊箍咒”。如何幫助中小企業(yè)擺脫此咒，是各方關(guān)注的焦點(diǎn)。
在以下兩方面雙管齊下，有助于破解中小企業(yè)融資難題。
第一，發(fā)展縣域金融，打破當(dāng)前銀行體系對(duì)中小企業(yè)融資的束縛。
中小企業(yè)和大銀行之間存在天生的不兼容性。一方面，中小企業(yè)信用等級(jí)不高，各大銀行在投放貸款前需對(duì)企業(yè)資質(zhì)進(jìn)行詳細(xì)考核所消耗的成本相對(duì)較高;另一方面，中小企業(yè)貸款數(shù)額少，壓縮了銀行的獲利空間。“高成本、低收益”，使得全國性的大銀行自然更傾向于與大型企業(yè)合作，缺乏為中小企業(yè)融資服務(wù)的有效激勵(lì)。
而能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)服務(wù)的縣域股份制銀行數(shù)量極少。截至2011年底，我國中小銀行共1193家，而中小企業(yè)的總數(shù)已達(dá)到1000多萬家，如此懸殊的數(shù)字，注定通過現(xiàn)有的中小銀行體系很難有效滿足中小企業(yè)的融資需求。
鑒于此，我們應(yīng)認(rèn)識(shí)到發(fā)展中小金融對(duì)于中小企業(yè)融資所具有的直接促進(jìn)作用。今后在發(fā)展過程中，縣域內(nèi)應(yīng)成立開放式、現(xiàn)代化的縣域股份制銀行。相對(duì)于其他各類金融機(jī)構(gòu)，縣域股份制銀行有其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，他們不存在因資金上存而“抽血”的問題，對(duì)本地中小企業(yè)也更為了解，若能通過明確的市場定位，以服務(wù)中小企業(yè)發(fā)展為重點(diǎn)加強(qiáng)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，必將有力地帶動(dòng)本地中小企業(yè)發(fā)展，打破金融壟斷，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)發(fā)展資金的來源社會(huì)化和使用本地化。
第二，完善多層次資本市場，擴(kuò)大中小企業(yè)直接融資渠道。
從目前中小企業(yè)直接融資情況看，若僅寄希望于創(chuàng)業(yè)板難度甚大，創(chuàng)業(yè)板開通三年僅有300多家中小企業(yè)上市交易，與1000多萬的總數(shù)形成巨大反差。有效的途徑是通過開通全國性的新三板市場和地方性的OTC市場，增進(jìn)兩者互動(dòng)，進(jìn)而形成一個(gè)良性運(yùn)作的三板市場體系，促進(jìn)多層次資本市場的完善和發(fā)展，為中小企業(yè)融資擴(kuò)寬渠道。
其中，地方性O(shè)TC市場的發(fā)展顯得尤為重要。因?yàn)樗侵醒牒偷胤綏l塊統(tǒng)籌結(jié)合的紐帶，是促進(jìn)不同層次市場之間溝通銜接的橋梁。目前天津股權(quán)交易所、杭州產(chǎn)權(quán)交易所、上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所、重慶聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所等地方性O(shè)TC市場的運(yùn)作在解決中小企業(yè)融資難方面顯示出了較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。
在擴(kuò)大中小企業(yè)直接融資的過程中，未來創(chuàng)業(yè)板和中小板發(fā)展的核心是應(yīng)當(dāng)優(yōu)先讓中小銀行上市。根據(jù)市場情形具體分析，避免盲目的一刀切，進(jìn)而推動(dòng)中小金融的發(fā)展。如果一些中小銀行能夠上市，通過他們?cè)傧蚱渌行∑髽I(yè)提供貸款，就可以達(dá)到“栽下一棵梧桐樹，引來無數(shù)金鳳凰”的良好效果，這是解決中小企業(yè)融資難問題最有效的途徑之一。
在首推中小銀行上市的同時(shí)，其他一些非銀行的中小金融機(jī)構(gòu)，例如抵押、擔(dān)保、典當(dāng)?shù)龋矐?yīng)被視為扶持對(duì)象，實(shí)現(xiàn)中小金融發(fā)展的多層次性以及中小企業(yè)融資的多渠道性。
通過上述所有措施，最終將共同為金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的良性對(duì)接打下基礎(chǔ)，為中小企業(yè)的發(fā)展壯大創(chuàng)造更加有利的外部環(huán)境。
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