財務現金流量表分析與運用方式

時間：2024-08-29 17:03:35 財務總監我要投稿

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財務現金流量表分析與運用方式

　　在日益崇尚“現金至尊”的現代理財環境中，現金流量表分析對信息使用者來說顯得更為重要。下面小編為大家分享財務現金流量表分析與運用方式，歡迎大家閱讀瀏覽。

財務現金流量表分析與運用方式

　　一、現金流量的結構分析

　　現金流量結構分析包括流入結構、流出結構和流入流出比例分析，下面以深圳市某股份有限公司(以下簡稱M公司)1998年年報(報表數據從略)為例加以說明。

　　現金流量表分析的首要任務是分析各項活動誰占主導，如M公司現金總流入中經營性流入占40.76%，投資流入占19.9%，籌資流入占39.34%，說明經營活動占有重要地位，籌資活動也是該企業現金流入來源的重要方面。

　　1.流入結構分析

　　由于經營、投資和籌資活動均能帶來現金流入，因此，就應著重分析流入結構。

　　在公司經營活動流入中，主要業務銷售收入帶來的流入占86.6%，增值稅占12.39%，由此反映出該公司經營屬于正常;

　　投資活動的流入中，股利流入為0，投資收回和處置固定資產帶來的現金流入占到100%，說明公司投資帶來的現金流入全部是回收投資而非獲利;

　　籌資活動中借款流入占籌資流入的52.18%，為主要來源;吸收權益資金流入占47.74%，為次要來源。

　　2.流出結構分析

　　該公司的總流出中經營活動流出占24.18%，投資活動占28.64%，籌資活動占47.18%。由于公司1998年未對股東進行現金分配，故公司現金流出中償還債務占很大比重，使負債大量減少。

　　經營活動流出中，購買商品和勞務占54.38%;支付給職工的以及為職工支付的現金占10.81%，稅費占3.6%，負擔較輕，支付的其他與經營活動有關的現金為29.80%，比重較大。投資活動流出中權益性投資所支付的現金占60.74%，而購置固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金占 39.26%。籌資流出中償還本金占47.51%‚其他為籌資費和利息支出。從以上分析可以看出，該企業的投資活動的現金流出較大，在投資活動的現金流出中，權益性投資又占最大比例，說明該企業的股權擴張較快。

　　3.流入流出比例分析

　　從M公司的現金流量表可以看出：

　　經營活動中：現金流入量4269.89萬元

　　現金流出量3234.90萬元

　　該公司經營活動現金流入流出比為1.32，表明1元的現金流出可換回1.32元現金流入。此值當然越大越好。

　　投資活動中：現金流入量2085.00萬元

　　現金流出量3833.19萬元

　　該公司投資活動的現金流入流出比為0.74，公司投資活動引起的現金流出較大，表明公司正處于擴張時期。一般而言，處于發展時期的公司此值比較小，而衰退或缺少投資機會時此值較大。

　　籌資活動中：現金流入量4120.50萬元

　　現金流出量6314.49萬元

　　籌資活動流入流出比為0.65，表明還款明顯大于借款。如果籌資活動中現金流入系舉債獲得，同時也說明該公司較大程度上存在借新債還舊債的現象。

　　作為信息使用者，在深入掌握企業的現金流情況下，還應將流入和流出結構進行歷史比較或同業比較，這樣可以得到更有意義的結論。