財務總監(jiān)的財務分析方法

時間：2024-08-12 13:12:37 財務總監(jiān) 我要投稿

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關(guān)于財務總監(jiān)的財務分析方法

　　財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經(jīng)濟管理活動，下面為大家整理了一些關(guān)于財務總監(jiān)的財務分析方法!

關(guān)于財務總監(jiān)的財務分析方法

　　1.財務報表的真假性問題

　　經(jīng)過審計的財務報表可以人為地優(yōu)化或丑化，但不會毫無根據(jù)完全是假的。因為：

　　(一)企業(yè)的年度審計報告必須經(jīng)過會計師事務所的2個經(jīng)辦會計師簽字，這意味著他們要對審計報告的負責。

　　(二)審計報告中的每一筆重要的賬務都會留下憑證，都會有依據(jù)。

　　所以，閱讀、研究審計報告對了解企業(yè)的經(jīng)營情況是具有實際意義的。

　　2.財務報表的完整性問題

　　審計報告，包含資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、及財務報表附注，若可以，都建議自己或找其他人完整閱讀。因為：

　　(一)某個特定財務數(shù)據(jù)可以操縱，但是整份財務報表一定操縱不了，完整閱讀有利于了解某個財務指標，特別營業(yè)收入、利潤、所有者權(quán)益真正變動的理由。

　　(二)經(jīng)過與廣州那么多的大小會計師事務所打交道，我認為，任何一個聰明的會計師都會在經(jīng)過粉飾的審計報告的附注中提示的：)沒錯，會有提示。

　　所以，為全面了解企業(yè)情況，還是花半個小時完整讀讀企業(yè)的審計報告吧。

　　3.財務報表的連續(xù)性問題

　　根據(jù)項目經(jīng)驗及他人的交流心得，我認為，企業(yè)的財務數(shù)據(jù)要看近三年的，不能僅僅看近一年的。因為：

　　(一)看了近三年企業(yè)的財務數(shù)據(jù)變動幅度，再去了解財務數(shù)據(jù)背后變動的因素，有利于較快辨別出影響企業(yè)經(jīng)營的重要因素。

　　(二)一個成熟企業(yè)的財務表現(xiàn)是有連貫性，影響企業(yè)經(jīng)營的因素也是可以識別的。了解了企業(yè)三年的財務變現(xiàn)，有利于預測未來企業(yè)的財務表現(xiàn)。

　　所以，建議大家還是連續(xù)看企業(yè)三年財務表現(xiàn)吧。

　　4.部分財務數(shù)據(jù)解讀

　　在詳細閱讀上市公司三年的審計報告時，除了常見的指標外，我對一些特定的財務指標會較關(guān)注：

　　(一)在建工程

　　財務報表附注的在建工程的標注是含了企業(yè)未來發(fā)展項目的情況的，了解這個就可以了解企業(yè)未來的投資方向，及相關(guān)的項目推進進度。有利于預測未來在什么時候，該項目可以投入運營并給企業(yè)帶來收入。

　　(二)營業(yè)收入與經(jīng)營性現(xiàn)金流入

　　我認為，營業(yè)收入均需要經(jīng)營性現(xiàn)金流入做支撐的，意思就是把貨賣給別人了要收回錢。我不能理解企業(yè)為追求營業(yè)收入規(guī)模的暴增而采取的賒銷行為。要是企業(yè)三年的經(jīng)營性現(xiàn)金流入/營業(yè)收入的比率遠遠低于90%而又找不到其他合理解析，我會覺得這個企業(yè)是有問題的。

　　(三)經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入

　　一般情況下，我認為，連續(xù)3年的經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入是比較難操縱的，是一個比較好的評價盈利質(zhì)量的指標。

　　(四)凈利潤

　　要操控凈利潤的招數(shù)無非就是：

　　(一)確認營業(yè)收入多點，但是又沒有經(jīng)營性現(xiàn)金流入做支撐;

　　(二)確認其他的收益多點，例如資產(chǎn)價值重估收益多點;

　　(三)確認折舊少點。

　　所以不要僅僅看凈利潤(確切地說：歸屬于母公司所有者的凈利潤)的大小，還應該去了解其構(gòu)成，否則容易給虛增的凈利潤誤入歧途。

　　(五)市盈率

　　簡單粗暴地說，市盈率的倒數(shù)就是股票投資回報率。要是企業(yè)盈利有成長性，實質(zhì)投資回報率還會上升。

　　5.投資偏好

　　所以，在財務分析的角度，大體上偏好的上市公司是：