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企業(yè)供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)管理
如何拓寬企業(yè)融資渠道，改善企業(yè)融資難、融資責(zé)等問(wèn)題，下面是小編整理的關(guān)于供應(yīng)鏈融資管理的文章，歡迎大家參考!
一、我國(guó)企業(yè)融資現(xiàn)狀
我國(guó)企業(yè)進(jìn)行融資不僅是為了彌補(bǔ)企業(yè) 日常的經(jīng)營(yíng)資金的缺口，還是為企業(yè)發(fā)展提供資金支持，或是為了企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)、投資與再投資等 目的。2015年 1月人民銀行發(fā)布《2014年社會(huì)融資規(guī)模報(bào)告》，報(bào)告顯示2014年社會(huì)融資規(guī)模為 l646萬(wàn)億元，其中，企業(yè)債券凈融資243萬(wàn)億元，同比多6142億元，增長(zhǎng)率約為34%;非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資4350億元，比2013年多2131億元。同比增長(zhǎng)將近91%，這說(shuō)明當(dāng)前我國(guó)企業(yè)的融資需求急劇攀升，企業(yè)債券和股票融資為主要融資方式。然而，企業(yè)融資渠道的單一遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)日益增長(zhǎng)的融資需求。本文對(duì)企業(yè)供應(yīng)鏈融資方式進(jìn)行了深入的思考，分析了這種方式存在的風(fēng)險(xiǎn)，并提出了管理風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，希望能對(duì)拓寬我國(guó)企業(yè)融資渠道、改善我國(guó)企業(yè)融資難融資貴等問(wèn)題起到積極作用。
二、供應(yīng)鏈融資相關(guān)理論
供應(yīng)鏈理論從2O世紀(jì)9O年代開(kāi)始興起，英國(guó)著名的物流學(xué)家Martin Christopher給出了較明確的定義，供應(yīng)鏈?zhǔn)侵赴哑髽I(yè)從原材料的采購(gòu)、加工、運(yùn)輸、銷售，最終產(chǎn)品或服務(wù)到消費(fèi)者那兒的整個(gè)過(guò)程，像鏈條一樣環(huán)環(huán)相扣，被形象地形容為 “供應(yīng)鏈”。最簡(jiǎn)單的供應(yīng)鏈?zhǔn)菃蜗虻倪^(guò)程，形如P1 到P2到P3直到Pn。該理論認(rèn)為，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)是實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值，強(qiáng)調(diào)了上游和下游各部分的企業(yè)需要加強(qiáng)協(xié) 同合作，提高資源的利用率。
供應(yīng)鏈融資是金融機(jī)構(gòu)的一種金融創(chuàng)新，是一種 比較新的商業(yè)模式。銀行等金融機(jī)構(gòu)，以企業(yè)所處行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈作為依托，對(duì)企業(yè) 自身及其上游、下游等企業(yè)提供一條龍式的全套的金融產(chǎn)品和服務(wù)，將融資從原來(lái)的僅僅是企業(yè)的商品銷售階段進(jìn)行現(xiàn)在擴(kuò)展到了企業(yè)的采購(gòu)、生產(chǎn)等階段，降低了企業(yè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作成本，形成了企業(yè)、以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)與供應(yīng)鏈的可持續(xù)發(fā)展現(xiàn)狀。當(dāng)前，主要的供應(yīng)鏈融資模式有動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式、應(yīng)收賬款融資模式、保兌倉(cāng)融資模式這三種。
三、供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
(一)信用風(fēng)險(xiǎn)
供應(yīng)鏈融資的主要 目的是企業(yè)進(jìn)行融資，必然涉及借貸雙方，必然存在著信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)可能的來(lái)源：供應(yīng)商能否提供足夠的生產(chǎn)或是其供貨能力如何，如果供貨商存在 問(wèn)題，作為供應(yīng)鏈源頭，整個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈都會(huì)受到影響，存在較大的信用風(fēng)險(xiǎn);借款人是否會(huì)履行承購(gòu)合同：承購(gòu)人是否能確保款項(xiàng)流入監(jiān)管賬戶等等。
如果供應(yīng)鏈上的企業(yè)不能有效地履行合同或是提供虛假的信息給貸款方，那么整個(gè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)就會(huì)存在相互拖欠或者相互欺瞞的不 良影響，不利于企業(yè)供應(yīng)鏈在市場(chǎng)上的生存。此外，銀行等金融機(jī)構(gòu)作為主要的資金貸款方，也會(huì)對(duì)企業(yè)或是該行業(yè)的評(píng)級(jí)進(jìn)行下調(diào)，使企業(yè)貸款的難度更加大，不利于企業(yè)和行業(yè)的發(fā)展。
(二)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)各個(gè)部門(mén)考慮的重點(diǎn)也有差異，比如，在企業(yè)供應(yīng)鏈融資過(guò)程中，企業(yè)的銷售部門(mén)主要 目的是增加銷量;而作為企業(yè)的決策部門(mén)，希望現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)速度得到較高的保障;至于資金管理部門(mén)，主要看重的是資金的安全性。因此，供 應(yīng)鏈上的每個(gè)企業(yè)在此過(guò)程中或多或少存在著經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。另一 方面，銀行等金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)的供應(yīng)鏈融資提供資金支持，由于供應(yīng)鏈上的企業(yè)數(shù)據(jù)較多，類型存在差異。
(三)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)
隨經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)大的行業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期發(fā)生變化時(shí)受到的影響大，風(fēng)險(xiǎn)比較大。經(jīng)濟(jì)周期對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的影響主要體現(xiàn)在行業(yè)隨周期波動(dòng)程度、波動(dòng)方向和波動(dòng)時(shí)間上。而在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)或衰退時(shí)期，由于相互依賴的行業(yè)一般會(huì)同時(shí)出現(xiàn)增長(zhǎng)或衰退，如果供應(yīng)鏈融資服務(wù)過(guò)多投入這些相關(guān)行業(yè)，則事實(shí)上是把所有風(fēng)險(xiǎn)集中到了同一個(gè)行業(yè)，從而帶來(lái)較大風(fēng)險(xiǎn)。
四、供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策
面對(duì)企業(yè)供應(yīng)鏈融資中存在著信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、行 業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)，本文從供應(yīng)鏈上的企業(yè)本身和 以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)兩方面提出關(guān)于融資風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策與建議，具體如下：
從供應(yīng)鏈上的各個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于供應(yīng)鏈融資是在供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實(shí)力相當(dāng)?shù)幕A(chǔ)上實(shí)行，融資風(fēng)險(xiǎn)可能隨供應(yīng)鏈向上下游延伸。因此，供應(yīng)鏈 上的各個(gè)企業(yè)都應(yīng)當(dāng)建立完善、全面的風(fēng)險(xiǎn)管理框架，避免 因個(gè)體而導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈出現(xiàn)問(wèn)題，影響行業(yè)發(fā)展。供應(yīng)鏈 上的每個(gè)企業(yè)應(yīng)當(dāng)在事前給客戶設(shè)立確定的信用額度，便于企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理。至于企業(yè)對(duì)客戶信用額度的確定，需 要客戶提供有效資產(chǎn)抵押、質(zhì)押的證明，然后企業(yè)根據(jù)該資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值打折后確定;如果客戶提供擔(dān)保或投保的資產(chǎn)證明，則應(yīng)當(dāng)根據(jù)擔(dān)保方或保險(xiǎn)公司核定的金額確定一個(gè)適當(dāng)?shù)男庞妙~度。此外，每個(gè)企業(yè)都應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格地控制賬期期限。賬期的期限應(yīng)當(dāng)根據(jù)供應(yīng)鏈上各成員企業(yè)的可靠性、供應(yīng)鏈 上的企業(yè)對(duì)行業(yè)的依賴性，以及市場(chǎng)的穩(wěn)定性等來(lái)進(jìn)行設(shè)立。對(duì)于一般企業(yè)來(lái)說(shuō)，原則上在額度范圍內(nèi)給予客戶付款帳期應(yīng)當(dāng)不超過(guò)3個(gè)月。
從以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)來(lái)看，其在為企業(yè)供應(yīng)鏈融資中起到的作用不容小覷。以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依靠信息平臺(tái)，把供應(yīng)鏈上的所有企業(yè)組織在一起，實(shí)現(xiàn)信息及時(shí) 共享，降低由于信息不對(duì)稱所導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)。另外，由于供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)涉及的主體比較多，質(zhì)押物的所有權(quán)可能產(chǎn)生糾紛，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選取合適的質(zhì)押物，比如知名度較高、占有市場(chǎng)份額較大的質(zhì)押物;或者是設(shè)定合適的質(zhì)押率等等，還應(yīng)當(dāng)明確供應(yīng)鏈融資雙方的義務(wù)和權(quán)力，推動(dòng)建立和完善相應(yīng)的供應(yīng)鏈融資的法律法規(guī)，使企業(yè)融資供應(yīng)鏈的環(huán)境 良好發(fā)展。總體來(lái)說(shuō)，供應(yīng)鏈融資在我國(guó)目前還處于起步階段，在產(chǎn)品研發(fā)方面、供應(yīng)鏈的組織架構(gòu)、融資的風(fēng)險(xiǎn)控制等等方面還需要加強(qiáng)理論與實(shí)際的研究。我國(guó)的企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分利用供應(yīng)鏈融資這個(gè)金融創(chuàng)新，更好地實(shí)現(xiàn) 自身的融資需求，提升行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)性。
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