- 相關推薦
私募股權投資基金的業務范圍
私募股權投資基金，是指少數的機構投資者或者個人投資者以非公開的要約形式募集的基金。簡單來說，就是無須經過證券監管部門審批或者備案的私下集資的證券發行方式。下面yjbys小編為大家準備了關于私募股權投資基金的業務范圍，歡迎閱讀。
一，創業投資業務：
它是私募股權基金最傳統的業務形式，這主要是因為最初的私募股權基金在規模上都比較小，所以主要從事創業投資業務，即對一些有潛力的公司進行投資。雖然投資額度不大，但是如果投到一家成長性很好的公司，未來很容獲得很高的利潤。經營這種業務的私募基金通常也被稱作風險資本(Venture Capital，VC)或者風投。
創業投資業務的投資對象主要是鐘子期的企業，鐘子期的企業通常只有一個好的創意和一只優秀的團隊。也就是說，這些企業缺乏啟動資金或發展基金(阿里巴巴和騰訊最初就是這樣的企業，當時如果不是國外的資金支持，就沒有他們輝煌的今天了)，但是，其如果打算從銀行貸款的話，除非申請貸款者能夠提供有價值的抵押和擔保，否則銀行根本不會考慮向這樣的企業提供足夠的信貸支持。根據私募股權投資基金的特點，其投資是屬于股權融資，因此根本不去需要抵押。所以進行創業投資的風險也會非常的打，成功概率僅在10%，未來保證投出去的錢能夠收回來，創投業務有時候通過可轉換債券的方式向企業注入資金，這樣即使投資失敗，資方仍能夠以債券人的身份從項目企業以破產清算的方式獲得補償。
創業投資業務之所以能夠維持下去，其內在動力在于能賺錢的10%的項目更夠給私募股權基金帶來豐厚的利潤回報，甚至遠遠高于其他90%不盈利項目所帶來的損失，優秀的私募股權基金在這種業務上往往可以獲得30%以上的年收益率。
二，提供發展基金(Pre-IPO)
這些資金是專門針對那些已經脫離創業初期的企業而言的，在某些項目中，私募股權基金也會通過股東注資的形式為該企業的發展提供資金支持。一般而言，從事這種業務的私募股權投資基金所投資的對象都是已經具有一定規模和影響力的企業，這樣企業并不一定缺乏資金，而更多地是在經營方面因為某種資源的匱乏而陷入了“瓶頸”或者因為決策的失誤，還或者因為環境的改變而致使公司缺乏足夠的流動資金。此時私募投資基金不僅僅會給企業帶來發展所需要的資金，也給企業帶來更有效的管理機制和豐富的人脈資源。有時候這些資源對于企業的重要性遠大過資金。
更多的私募機構熱衷于投資那些準備上市的企業，通過注入資金和有效的改制整合幫助企業上市，在上市后，企業價值在資本市場上被放大，此時，私募基金就可以通過在二級市場售出股票套現的方式退出，這樣可以較為輕松地賺取豐厚的利潤。
三，并購融資基金
并購業務一直是私募的主要業務之一，并購業務看起來很復雜，實質卻很簡單。通常私募股權基金會先挑選一個“有潛力”的企業，然后和企業所有者進行溝通談判，以一個合適的價格購買該企業的股權。在獲得該企業的控制權之后，私募基金會監督運營企業一段時間，并為企業的發展提供一些資源或者剝離某些虧損的業務或產品，從而逐步提升企業的經營業績和企業價值。當企業的價值得到大幅度提升以后，私募基金就會在資本市場上給企業找一個買主或者通過公開上市來退出，從而獲得巨額回報。
并購交易的目標是公司，為了完成并購交易，私募股權基金需要對企業進行估值，調查，管理。在入資項目企業以后，通常會對原有企業進行重組，優化企業資產質量，賣掉一些用不著的資產或者業務，并買入一些對企業增值發展需要的生產資料，提升企業活性。通過這些操作，如果能夠成功地提高企業的價值，在賣出企業時就能獲得客觀的回報。
然而，最難的是整合。有資料顯示，在私募股權的投資過程中，至少有八層的失敗都是來自于收購后資產重組處理不當導致的，如果要對企業進行資產重組，首先必須獲得企業的控制權。因此，在并購業務中，私募股權基金通常是以獲取一個企業的控制權為目標的。要獲得一家企業的控制權，不一定需要很高比例的份額，在股份較為分散的公司，獲得控制權的風險也更大一些。
四，其他業務
私募股權投資基金的業務沒有嚴格的范圍規定，它還可能從事其他的金融投資業務。從利益最大化的角度，“什么投資賺錢，就投資什么”。從私募的歷史發展角度來說，業務范圍是不斷發展革新的，隨著時間的推移，新的投資機會不斷出現，新的業務也不斷誕生。比如，某些私募股權基金就是專門投資其他私募股權基金，成為我們常說的“基金中的基金”。
【私募股權投資基金的業務范圍】相關文章：
私募投資基金的資本運作03-27
最全私募基金投資模式分析01-23
什么是私募基金07-07
私募基金的優勢與公募基金的區別03-18
我國私募證券投資基金策略分析03-29
私募基金是什么03-18
公募基金的投資特點03-18
私募股權基金如何投資新三板03-08