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證券投資基金備考資料
證券投資基金是一種積少成多的整體組合投資方式，它從廣大的投資者那里聚集巨額資金，組建投資管理公司進(jìn)行專業(yè)化管理和經(jīng)營(yíng)。下面由小編為大家分享證券投資基金備考資料，歡迎大家閱讀瀏覽。
(一)證券投資基金的產(chǎn)生與發(fā)展
證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。
各國(guó)對(duì)證券投資基金的稱謂不盡相同，如美國(guó)稱“共同基金”，英國(guó)和我國(guó)香港地區(qū)稱“單位信托基金”，日本和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)則稱“證券投資信托基金”等。
英國(guó)1868年由政府出面組建了海外和殖民地政府信托組織，公開向社會(huì)發(fā)售受益憑證。
基金起源于英國(guó)，基金產(chǎn)業(yè)已經(jīng)與銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)并駕齊驅(qū)，成為現(xiàn)代金融體系的四大支柱。
(二)我國(guó)證券投資基金業(yè)發(fā)展概況
1997年11月，國(guó)務(wù)院頒布《證券投資基金管理暫行辦法》;l998年3月，兩只封閉式基金——基金金泰、基金開元設(shè)立，分別由國(guó)泰基金管理公司和南方基金管理公司管理。2004年6月1日，我國(guó)《證券投資基金法》正式實(shí)施。
證券投資基金業(yè)從此進(jìn)入嶄新的發(fā)展階段，基金數(shù)量和規(guī)模迅速增長(zhǎng)，市場(chǎng)地位日趨重要，呈現(xiàn)出下列特點(diǎn)：
1.基金規(guī)模快速增長(zhǎng)，開放式基金后來居上，逐漸成為基金設(shè)立的主流形式;
2.基金產(chǎn)品差異化日益明顯，基金的投資風(fēng)格也趨于多樣化;
3.中國(guó)基金業(yè)發(fā)展迅速，對(duì)外開放的步伐加快。
(2012年新，但不重要)2008年起，部分基金管理公司獲準(zhǔn)到香港設(shè)立分公司，從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
(三)證券投資基金的特點(diǎn)
1.集合投資。基金的特點(diǎn)是將零散的資金匯集起來，交給專業(yè)機(jī)構(gòu)投資于各種金融工具，以謀取資產(chǎn)的增值。基金對(duì)投資的最低限額要求不高，投資者可以根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)能力決定購(gòu)買數(shù)量，有些基金甚至不限制投資額大小。
2.分散風(fēng)險(xiǎn)。以科學(xué)的投資組合降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益是基金的另一大特點(diǎn)。
3.專業(yè)理財(cái)。將分散的資金集中起來以信托方式交給專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資運(yùn)作，既是證券投資基金的一個(gè)重要特點(diǎn)，也是它的一個(gè)重要功能。
(四)證券投資基金的作用
1.基金為中小投資者拓寬了投資渠道。對(duì)中小投資者來說，存款或買債券較為穩(wěn)妥，但收益率較低;投資于股票有可能獲得較高收益，但風(fēng)險(xiǎn)較大。證券投資基金作為一種新型的投資工具，將眾多投資者的小額資金匯集起來進(jìn)行組合投資，由專家來管理和運(yùn)作，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，收益可觀，為中小投資者提供了較為理想的間接投資工具，大大拓寬了中小投資者的投資渠道。
2.有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展。第一，基金的發(fā)展有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定。基金由專業(yè)投資人士經(jīng)營(yíng)管理，其投資經(jīng)驗(yàn)比較豐富，收集和分析信息的能力較強(qiáng)，投資行為相對(duì)理性，客觀上能起到穩(wěn)定市場(chǎng)的作用。同時(shí)，基金一般注重資本的長(zhǎng)期增長(zhǎng)，多采取長(zhǎng)期的投資行為，較少在證券市場(chǎng)上頻繁進(jìn)出，能減少證券市場(chǎng)的波動(dòng)。第二，基金作為一種主要投資于證券市場(chǎng)的金融工具，它的出現(xiàn)和發(fā)展增加了證券市場(chǎng)的投資品種，擴(kuò)大了證券市場(chǎng)的交易規(guī)模，起到了豐富和活躍證券市場(chǎng)的作用。
(五)證券投資基金與股票、債券的區(qū)別
1.反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同。
股票反映的是所有權(quán)關(guān)系，債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而基金反映的則是信托關(guān)系，但公司型基金除外。
2.所籌集資金的投向不同。
股票和債券是直接投資工具，而基金是間接投資工具。
3.風(fēng)險(xiǎn)水平不同。(股票>基金>債券)
股票的直接收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營(yíng)效益，不確定性強(qiáng)，投資于股票有較大的風(fēng)險(xiǎn)。債券的直接收益取決于債券利率，而債券利率一般是事先確定的，投資風(fēng)險(xiǎn)較小。基金主要投資于有價(jià)證券，投資選擇靈活多樣，從而使基金的收益有可能高于債券，投資風(fēng)險(xiǎn)又可能小于股票。
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