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  • 初創企業如何設計和執行股權激勵

    時間:2024-05-25 05:32:15 創業指導 我要投稿
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    初創企業如何設計和執行股權激勵

      在創業的圈里,尤其是早期創業階段,最珍貴的資源就是“團隊”,對“團隊”的激勵機制,制定得好了就是鼓舞士氣,增強斗志;制定得不好,會使士氣衰弱,甚至散伙。由于激勵機制問題造成的散伙事件在創業圈子里不勝枚舉,也讓很多人都扼腕惋惜。投資人看待激勵制度時,往往較為嚴謹,大部分投資人會要求創始人,在經驗豐富的律師指導下,完成公司的激勵機制設計和執行。

      激勵機制是什么?

      小尚的理解,激勵機制是促使團隊穩定的利益分配方式,公司股東(也可以是創始人自己)將自己持有的部分股權放入期權池,按照職位的重要程度不同,分批分期的分給關鍵員工,使員工除了拿固定薪水之外,還有機會拿到額外的高額回報。藉此是將公司的成長與員工自己工作的努力緊密聯系。

      限售股和期權

      有些創始人在公司初創期,會直接許諾員工1-3%不等的股權,如果此股權附有一定的條件,我們將其稱之為限售股,一般是用來分配給聯合創始人的,如果條件沒有成熟時,聯合創始人離職,那么限售股需要被回購,以保持公司股權結構的穩定。

      創始人在公司成立初期,將自己的一部分股權拿出來作為期權池,期權池一般占公司股權的15%左右。期權一般來說是分配給關鍵員工的,當然也可以分配給聯合創始人。期權是預期獲得股權的權利,比如創始人想發給員工A 1%的期權,期權分4年期成熟,那么員工A至少需要在公司干滿4年,才有機會完全行權,拿到全部1%的公司股權。

      期權分期成熟

      期權是促使關鍵員工持續為公司服務很好的方式,公司發展的越好,估值越高,員工手里的期權將越值錢,員工越舍不得離開公司,因為一旦離開,機會成本將大幅增加。因此,期權要分期成熟,一般來說分4年成熟,每年成熟25%。比如公司給員工A 1%的期權,員工A在第二年離職,那么員工A只能獲得已經成熟的0。25%公司股權,剩下的0。75%依然存在于公司期權池中。

      期權與投票權

      在中國,公司股權投票權與控制權息息相關,創始人將自己的股權放入到期權池中,員工期權成熟行權后,會不會使創始人失去部分投票權呢?在創始人發放期權時,最好約定使用股權代持的形式,使得股權所有權和股權投票權分離,以確保公司控制權的穩定。

      期權與融資

      如果A輪投資人進入公司占20%的股權,那么創始人股權比例和期權池股權比例會同時被稀釋,假設原來期權池股權比例為15%,那么投資人進入后,期權池股權比例為12%,創始人股權比例為68%。如果,B輪投資人占比20%的話,A輪投資人,創始人和期權池的股權比例會同時被稀釋,這樣下去期權池的股權比例將持續下降,不利于對員工長期的激勵,因此,創始人可以建議投資人提供一部分股權放入期權池,保證期權池的股權比例。

      在創業的圈里,尤其是早期創業階段,最珍貴的資源就是“團隊”,對“團隊”的激勵機制,制定得好了就是鼓舞士氣,增強斗志;制定得不好,會使士氣衰弱,甚至散伙。由于激勵機制問題造成的散伙事件在創業圈子里不勝枚舉,也讓很多人都扼腕惋惜。投資人看待激勵制度時,往往較為嚴謹,大部分投資人會要求創始人,在經驗豐富的律師指導下,完成公司的激勵機制設計和執行。

      激勵機制是什么?

      小尚的理解,激勵機制是促使團隊穩定的利益分配方式,公司股東(也可以是創始人自己)將自己持有的部分股權放入期權池,按照職位的重要程度不同,分批分期的分給關鍵員工,使員工除了拿固定薪水之外,還有機會拿到額外的高額回報。藉此是將公司的成長與員工自己工作的努力緊密聯系。

      限售股和期權

      有些創始人在公司初創期,會直接許諾員工1-3%不等的股權,如果此股權附有一定的條件,我們將其稱之為限售股,一般是用來分配給聯合創始人的,如果條件沒有成熟時,聯合創始人離職,那么限售股需要被回購,以保持公司股權結構的穩定。

      創始人在公司成立初期,將自己的一部分股權拿出來作為期權池,期權池一般占公司股權的15%左右。期權一般來說是分配給關鍵員工的,當然也可以分配給聯合創始人。期權是預期獲得股權的權利,比如創始人想發給員工A 1%的期權,期權分4年期成熟,那么員工A至少需要在公司干滿4年,才有機會完全行權,拿到全部1%的公司股權。

      期權分期成熟

      期權是促使關鍵員工持續為公司服務很好的方式,公司發展的越好,估值越高,員工手里的期權將越值錢,員工越舍不得離開公司,因為一旦離開,機會成本將大幅增加。因此,期權要分期成熟,一般來說分4年成熟,每年成熟25%。比如公司給員工A 1%的期權,員工A在第二年離職,那么員工A只能獲得已經成熟的0。25%公司股權,剩下的0。75%依然存在于公司期權池中。

      期權與投票權

      在中國,公司股權投票權與控制權息息相關,創始人將自己的股權放入到期權池中,員工期權成熟行權后,會不會使創始人失去部分投票權呢?在創始人發放期權時,最好約定使用股權代持的形式,使得股權所有權和股權投票權分離,以確保公司控制權的穩定。

      期權與融資

      如果A輪投資人進入公司占20%的股權,那么創始人股權比例和期權池股權比例會同時被稀釋,假設原來期權池股權比例為15%,那么投資人進入后,期權池股權比例為12%,創始人股權比例為68%。如果,B輪投資人占比20%的話,A輪投資人,創始人和期權池的股權比例會同時被稀釋,這樣下去期權池的股權比例將持續下降,不利于對員工長期的激勵,因此,創始人可以建議投資人提供一部分股權放入期權池,保證期權池的股權比例。

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