什么是融資融券？

時(shí)間：2024-07-11 07:26:04 創(chuàng)業(yè)融資我要投稿

融資融券是什么?如何解釋？推薦度：
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什么是融資融券？

　　一、定義

　　融資融券指證券公司向客戶借入資金供其買入上市證券和向客戶借出證券供其賣出的業(yè)務(wù)，并收取擔(dān)保物和利息的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。借入資金買入證券就稱之為融資，借出證券賣出證券稱之為融券。

　　二.融資融券中的主要概念及算法：

　　1.保證金：指投資者向證券公司融出資金或者股票時(shí)，證券公司向投資者收取的一定比例的資金。保證金可以是證券公司認(rèn)可的證券充抵，證券公司認(rèn)可的證券應(yīng)符合證券交易所的規(guī)定，一般包括股票、基金、債券和現(xiàn)金。

　　2.融資保證金比例：是指投資者融資買入時(shí)交付的保證金與融資交易金額的比例，融資保證金比例均不得低于50%;

　　融資保證金比例=保證金/(融資買入證券數(shù)量*買入價(jià)格)*100%

　　3.融券保證金比例：是指投資者融券賣出時(shí)交付的保證金與融券交易余額的比例，融資保證金比例均不得低于50%;

　　融券保證金比例=保證金/(融券賣出證券數(shù)量*賣出價(jià)格)*100%

　　4.保證金可用余額：

　　指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額減去投資者投資者未了結(jié)融資融券交易已占用保證金及相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。

　　保證金可用余額=現(xiàn)金+∑(充抵保證金的證券市值×折算率)+∑[(融資買入證券市值-融資買入金額)×折算率]+∑[(融券賣出金額-融券賣出證券市值)×折算率]-∑融券賣出金額-∑融資買入證券金額×融資保證金比例-∑融券賣出證券市值×融券保證金比例-利息及費(fèi)用

　　5.擔(dān)保物：

　　證券公司向投資者收取的保證金以及投資者融資買入的全部證券和融券賣出所得的全部?jī)r(jià)款，整體作為證券公司融資融券所生債務(wù)的擔(dān)保物。

　　6.維持擔(dān)保比例：是指客戶擔(dān)保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例，客戶維持擔(dān)保比例不得低于130%，維持比例至少保持在150%以上;

　　維持擔(dān)保比例=(現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值)/(融資買入金額+融券賣出數(shù)量*當(dāng)時(shí)市價(jià)+利息和費(fèi)用)

　　7.融資融券標(biāo)的物折算率：

　　上證180指數(shù)和深證100指數(shù)成份股股票: 折算率≤70%

　　其他股票: 折算率≤65%

　　交易所交易型開(kāi)放式指數(shù)基金: 折算率≤90%

　　國(guó)債: 折算率≤95%

　　其他上市證券投資基金和債券: 折算率≤80%

　　三、融資融券交易成本：

　　融資融券成本=融資融券交易成本+融資融券利息費(fèi)用

　　融資融券的交易成本每個(gè)券商會(huì)有所不同，具體費(fèi)率需要和證券公司進(jìn)行聯(lián)系。

　　融資利息費(fèi)用每年利息8.6%，按天結(jié)算1萬(wàn)負(fù)債每天需支付利息2.39元;

　　融券利息費(fèi)用每年利息8.6%，按天結(jié)算1萬(wàn)負(fù)債每天需支付利息2.39元;

　　四、融資融券標(biāo)的物：

　　標(biāo)的證券是投資者融入資金可買入的證券和證券公司可對(duì)投資者融出的證券。證券公司在上述證券交易所范圍內(nèi)確定并公布該公司允許的標(biāo)的證券。證券交易所規(guī)定融資買入標(biāo)的證券和融券賣出標(biāo)的證券限于其認(rèn)可的上市股票、證券投資基金、債券及其他證券。

　　雖然很多券商均有融資融券業(yè)務(wù)資格，但是目前每個(gè)證券公司的情況不同，有的券商即使有融資融券業(yè)務(wù)資格也因?yàn)闃?biāo)的券不夠，往往投資者只能是“望洋興嘆”，所以建議投資者一定要挑選一些綜合實(shí)力靠前的券商，因?yàn)檫@部分券商往往在融資融券方面具有較強(qiáng)優(yōu)勢(shì)，券源豐富，

　　五、融資融券操作策略：

　　1.融資買入：投資者向證券公司借資金買入標(biāo)的證券，融資買入成交后，成交金額加相應(yīng)交易費(fèi)用作為客戶該筆交易融資總額計(jì)入負(fù)債。了解融資負(fù)債的方式有直接還款和買券還款。

　　直接還款指使用信用賬戶可用保證金償還融資負(fù)債。

　　賣券還款指賣出信用賬戶內(nèi)證券直接償還融資負(fù)債。

　　2.融券賣出：投資者向證券公司借股票賣出標(biāo)的股票，融券賣出證券成交金額作為該筆交易的融券計(jì)費(fèi)金額，融券賣出產(chǎn)生的交易費(fèi)用直接從融券賣出金額中扣除，融券賣出數(shù)量作為融券負(fù)債數(shù)量計(jì)入負(fù)債，在約定的還款期限內(nèi)，客戶可以直接還券或者買券還券。

　　直接還券指使用信用證券賬戶持倉(cāng)證券直接償還融資負(fù)債，并且支付相應(yīng)利息費(fèi)用。

　　買券還券指使用信用賬戶保證金買入股票償還融券負(fù)債。

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