TBT項目融資的實施過程

時間：2024-08-20 05:53:27 創(chuàng)業(yè)融資我要投稿

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　　BT模式是BOT模式的一種變換形式，指一個項目的運作通過項目公司總承包，融資、建設(shè)驗收合格后移交給業(yè)主，業(yè)主向投資方支付項目總投資加上合理回報的過程。

　　1.政府通過招標將已經(jīng)運營一段時間的項目和未來若干年的經(jīng)營權(quán)無償轉(zhuǎn)讓給投資人;

　　2.投資人負責(zé)組建項目公司去建設(shè)和經(jīng)營待建項目;

　　3.項目建成開始經(jīng)營后，政府從BOT項目公司獲得與項目經(jīng)營權(quán)等值的收益;

　　4.按照TOT和BOT協(xié)議，投資人相繼將項目經(jīng)營權(quán)歸還給政府。

　　實質(zhì)上，是政府將一個已建項目和一個待建項目打包處理，獲得一個逐年增加的協(xié)議收入(來自待建項目)，最終收回待建項目的所有權(quán)益。

　　TBT項目融資模式特點：

　　1. 從政府的角度講，TOT盤活了固定資產(chǎn)，以存量換增量，可將未來的收入現(xiàn)在一次性提取。政府可將TOT融得的部分資金入股BOT項目公司，以少量國有資本來帶動大量民間資本。

　　眾所周知，BOT項目融資的一大缺點就是政府在一定時期對項目沒有控制權(quán)，而政府入股項目公司可以避免這一點。

　　2. 從投資者角度來講，BOT項目融資的方式很大程度上取決于政府的行為，而從國內(nèi)外民營BOT項目成敗的經(jīng)驗來看，政府一定比例的投資是吸引民間資金的前提。

　　在BOT的各個階段，政府會協(xié)調(diào)各方關(guān)系，推動BOT項目的順利進行，這無疑減少了投資人的風(fēng)險，使投資者對項目更有信心，對促成BOT項目融資極為有利。TOT使項目公司從BOT特許期一開始就有收入，未來穩(wěn)定的現(xiàn)金流入使BOT項目公司的融資變得較為容易。

　　TBT項目融資模式分類：

　　1，有償轉(zhuǎn)讓 (簡稱TBTA )

　　即公營機構(gòu)通過TOT方式有償轉(zhuǎn)讓已建設(shè)施的經(jīng)營權(quán)，一次性融得資金后再將這筆資金入股BOT項目公司，參與新建BOT項目的建設(shè)與經(jīng)營, 直至最后收回經(jīng)營權(quán)。

　　2，無償轉(zhuǎn)讓(簡稱 TBTB)

　　即公營機構(gòu)將已建設(shè)施的經(jīng)營權(quán)以TOT方式無償轉(zhuǎn)讓給投資者，但條件是與BOT項目公司按一個遞增的比例分享擬建項目建成后的經(jīng)營收益。

　　TBT項目融資的操作步驟：

　　(1) 項目方案的確定

　　要同時考慮已建和在建兩個項目。

　　(2)TBT項目的招標準備

　　項目技術(shù)參數(shù)研究、招標文件的準備。

　　(3)TBT項目招投標

　　資格預(yù)審階段、投標階段、評標與決標階段、合同談判。