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  • 民間融資風(fēng)險(xiǎn)資料

    時(shí)間:2020-07-30 09:44:04 創(chuàng)業(yè)融資 我要投稿

    民間融資風(fēng)險(xiǎn)資料大全

      民間融資猶如一把雙刃劍,隨著民間融資規(guī)模的不斷擴(kuò)大,其蘊(yùn)含的金融風(fēng)險(xiǎn)也在不斷增大,甚至出現(xiàn)“全民借貸”、企業(yè)主“跑路”等現(xiàn)象,大家了解它有哪些風(fēng)險(xiǎn)?

    民間融資風(fēng)險(xiǎn)資料大全

      

      民間融資風(fēng)險(xiǎn)有哪些?

      一是民間融資的利率高、期限短,容易誘發(fā)局部金融風(fēng)險(xiǎn)。一方面,利率過(guò)高加重了借款者的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本,其獲利空間被壓縮,能否按期償還借款成為未知數(shù)。另一方面,從資金的供給方看,雖然高利率能夠帶來(lái)資金收益最大化,但不顧安全的畸高利率增加了按期收回資金的難度。主要表現(xiàn)為:

      二是民間融資以民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為融資主體,易導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。民間融資的主體是民營(yíng)經(jīng)濟(jì),而民營(yíng)經(jīng)濟(jì)主要集中在小制造業(yè)、農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)和服務(wù)業(yè),風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出高度集中狀態(tài)。由于民營(yíng)企業(yè)自身存在管理水平低、人員素質(zhì)不高、財(cái)務(wù)制度不健全、信用等級(jí)低等缺陷,正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不愿涉足。

      三是民間融資缺乏有效監(jiān)管,容易導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)。民間融資具有為追求高贏利而冒險(xiǎn)或投機(jī)的一面,缺乏必要的法律約束,且隱蔽性較強(qiáng),多數(shù)是私人交易行為,手續(xù)不規(guī)范,擔(dān)保簡(jiǎn)單,更無(wú)跟蹤監(jiān)控機(jī)制,同時(shí)受借款人還款能力、經(jīng)營(yíng)狀況和不可預(yù)期因素影響較大,容易引發(fā)民間糾紛,影響區(qū)域金融秩序和社會(huì)的穩(wěn)定。

      民間融資風(fēng)險(xiǎn)原因分析

      (一)通過(guò)民間融資中介主體風(fēng)險(xiǎn)向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)傳導(dǎo)。近年來(lái)來(lái),岳陽(yáng)各種民間融資中介機(jī)構(gòu)發(fā)展迅速。據(jù)調(diào)查,目前在岳陽(yáng)工商注冊(cè),帶有投資、擔(dān)保、融資、咨詢字樣的公司有630家,其中資本在500萬(wàn)元以上的267家,相當(dāng)部分資金直接或間接源自銀行體系。這些民間融資機(jī)構(gòu)良莠不齊,游離于監(jiān)管之外,無(wú)序經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象較為突出,使得所涉及的銀行信貸資金面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。如2012年底,某投資經(jīng)管有限公司因高息借貸導(dǎo)致資金鏈斷裂,共涉及民間借貸資金2177.5萬(wàn)元,其中,至少30%的資金間接來(lái)自銀行貸款。

      (二)通過(guò)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部員工民間融資行為向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)傳導(dǎo)。主要表現(xiàn)為,利用自己在金融機(jī)構(gòu)工作的特殊身份,甚至直接以金融機(jī)構(gòu)的名義,獲取公眾的信任,直接或間接參與民間融資。2012年,轄內(nèi)某金融機(jī)構(gòu)兩名員工以單位名義向社會(huì)公眾借款數(shù)千萬(wàn)元。事發(fā)后,引發(fā)群眾到單位聚集,致使該單位正常經(jīng)營(yíng)和社會(huì)聲譽(yù)受到嚴(yán)重影響。為維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定,法院判決單位承擔(dān)連帶責(zé)任:單位蓋章借款及擔(dān)保案件,單位承擔(dān)全部賠償責(zé)任;以二人個(gè)人名義借款案件,單位承擔(dān)40%賠償責(zé)任。

      (三)通過(guò)信貸客戶高風(fēng)險(xiǎn)投資行為向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)傳導(dǎo)。在一些傳統(tǒng)行業(yè)和部分實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)日趨微薄的情況下,部分信貸客戶高風(fēng)險(xiǎn)投資傾向逐步增強(qiáng)。從轄內(nèi)案例看,主要有以下兩種表現(xiàn)形式:一是高息轉(zhuǎn)貸。獲得授信的企業(yè)或個(gè)人通過(guò)委托貸款、信托理財(cái)?shù)刃问綄①Y金高息放給缺乏資金的企業(yè),或?qū)①Y金存放給投資公司、擔(dān)保、典當(dāng)?shù)戎薪椋@取利差。目前社會(huì)上已形成依靠上述途徑獲利的專(zhuān)門(mén)群體,部分機(jī)關(guān)公務(wù)員和事業(yè)單位職工也參與其中。二是從事高風(fēng)險(xiǎn)投資。由于傳統(tǒng)行業(yè)利潤(rùn)單薄,部分企業(yè)轉(zhuǎn)而從事與主業(yè)無(wú)關(guān)的高風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng),如果企業(yè)還涉及民間融資,情況就更加嚴(yán)重。從轄內(nèi)案例看,這類(lèi)企業(yè)主要集中在盈利能力相對(duì)較弱的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)。如轄內(nèi)某農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè),本是銀行優(yōu)質(zhì)客戶,但該公司融入大量民間資金參與某企業(yè)股權(quán)投資,希望通過(guò)該公司上市而達(dá)到資產(chǎn)迅速增值的目的,但后來(lái)該企業(yè)上市失敗,最終造成該龍頭企業(yè)資金鏈斷裂,其在銀行貸款也成為不良。

      (四)通過(guò)信貸客戶高成本融資行為向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)傳導(dǎo)。與上述高風(fēng)險(xiǎn)投資行為企業(yè)不同,這類(lèi)企業(yè)并沒(méi)有脫離主業(yè)經(jīng)營(yíng),只是由于宏觀資金面偏緊,在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)難以滿足其融資需求的情況下,只能夠借助民間融資來(lái)滿足其臨時(shí)性資金需求,但如果宏觀資金面不能馬上好轉(zhuǎn),那么這些本用于短期周轉(zhuǎn)的高息民間融資將成為企業(yè)背負(fù)的沉重枷鎖,并成為壓垮企業(yè)的最后一根稻草。轄內(nèi)某縣一家油脂企業(yè),2004年成立伊始,就涉足民間借貸,年利率主要集中在18%~24%之間,但該公司長(zhǎng)期以來(lái)毛利率只維持在0.5%左右,如此低的毛利率顯然難以長(zhǎng)期負(fù)擔(dān)高額的資金成本,最終陷入惡性循環(huán),公司無(wú)法經(jīng)營(yíng),其在銀行的信貸資產(chǎn)形成不良。

      (五)通過(guò)惡化宏觀金融環(huán)境向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)傳導(dǎo)。民間融資如果在一個(gè)適當(dāng)范圍內(nèi)良性發(fā)展,能對(duì)正規(guī)金融起到有益的補(bǔ)充,但如果發(fā)展過(guò)度甚至畸形發(fā)展,就會(huì)適得其反,甚至釀成系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái),岳陽(yáng)民間融資發(fā)展過(guò)于迅猛,對(duì)宏觀金融環(huán)境造成了一定沖擊。自去年以來(lái),銀行存款增速就存在明顯放緩趨勢(shì)。銀行為吸收存款,只能被動(dòng)提高存款利率,并通過(guò)提升貸款利率轉(zhuǎn)嫁給企業(yè),從而間接提升了社會(huì)融資成本。二是擾亂了正常經(jīng)營(yíng)秩序。據(jù)調(diào)查顯示,轄內(nèi)大部分投資擔(dān)保公司都存在非法吸收存款的行為,部分中介機(jī)構(gòu)還使用“政府部門(mén)監(jiān)管”、“政府保障”等用語(yǔ)誤導(dǎo)公眾盲目進(jìn)入民間借貸市場(chǎng)。

      民間融資風(fēng)險(xiǎn)政策分析

      (一)盡快明確民間融資機(jī)構(gòu)監(jiān)管主體,出臺(tái)規(guī)范民間融資機(jī)構(gòu)行為的法律法規(guī)。當(dāng)下,民間融資機(jī)構(gòu)既沒(méi)有明確的監(jiān)管主體對(duì)其日常經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行監(jiān)管,也沒(méi)有相應(yīng)的法律法規(guī)對(duì)之進(jìn)行規(guī)范和約束,從而形成監(jiān)管盲區(qū),為部分民間融資演變?yōu)榉欠Y提供了便利。建議按照誰(shuí)審批、誰(shuí)負(fù)責(zé)的原則盡快明確監(jiān)管主體,并出臺(tái)規(guī)章制度和具有可操作性的實(shí)施細(xì)則,明確其經(jīng)營(yíng)范圍。同時(shí),堅(jiān)持政府主導(dǎo)、部門(mén)聯(lián)動(dòng)的方針,確立聯(lián)席會(huì)議制度,強(qiáng)化與工商、公安、人行、銀監(jiān)、紀(jì)檢監(jiān)察等部門(mén)的聯(lián)系與配合,信息共享,齊抓共管。

      (二)強(qiáng)化對(duì)客戶民間借貸行為的監(jiān)測(cè),加強(qiáng)銀行內(nèi)部管理,從機(jī)制上防止信貸資金流向民間融資市場(chǎng)。商業(yè)銀行要嚴(yán)格授信管理,按照企業(yè)還款能力和實(shí)際需求合理測(cè)算核定授信額度;加強(qiáng)貿(mào)易背景真實(shí)性審查,嚴(yán)格資金支付管理和貸后管理;做好重點(diǎn)客戶和重點(diǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)排查,對(duì)存在直接或間接挪用資金轉(zhuǎn)貸的、直接或間接參與民間高利貸的不得信貸介入,已經(jīng)介入的,要采取有效措施壓縮退出;嚴(yán)格貸后調(diào)查和管理,嚴(yán)防企業(yè)資金鏈斷裂和參與民間高息融資風(fēng)險(xiǎn);加強(qiáng)員工教育和培訓(xùn),讓一線員工、關(guān)鍵崗位職工及時(shí)了解參與民間融資的各種情形和危害、提升自律意識(shí)和責(zé)任意識(shí),從觀念和能力上筑牢防火墻。

      (三)著力拓寬企業(yè)融資渠道,改善金融服務(wù),從根本上消除民間融資風(fēng)險(xiǎn)滋生土壤。一是要大力發(fā)展普惠金融。通過(guò)大力發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、社區(qū)銀行、小貸公司等適合小微企業(yè)資金需求特點(diǎn)的準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu),滿足這些企業(yè)融資需求。二是商業(yè)銀行要改進(jìn)小微企業(yè)金融服務(wù)方式,縮短信貸審批流程,對(duì)一些具有良好的信譽(yù)和還款能力的企業(yè),可以提前介入,甚至“借新還舊”,這樣可以大幅減少具有“過(guò)橋”性質(zhì)民間借貸。三是要大力發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資和股權(quán)投資。理論上,與高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目匹配的不應(yīng)是銀行信貸資金,而應(yīng)該是風(fēng)險(xiǎn)投資基金或者股權(quán)投資基金。如果我國(guó)有完善的風(fēng)險(xiǎn)投資體系,那么就會(huì)大大減少民間借貸資金進(jìn)入這些高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的.可能性,從而有效降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。

      規(guī)避民間融資風(fēng)險(xiǎn)需要盡快明確民間融資機(jī)構(gòu)監(jiān)管主體,出臺(tái)規(guī)范民間融資機(jī)構(gòu)行為的法律法規(guī);強(qiáng)化對(duì)客戶民間借貸行為的監(jiān)測(cè),加強(qiáng)銀行內(nèi)部管理,從機(jī)制上防止信貸資金流向民間融資市場(chǎng);著力拓寬企業(yè)融資渠道,改善金融服務(wù),從根本上消除民間融資風(fēng)險(xiǎn)滋生土壤。

      民間融資風(fēng)險(xiǎn)防范措施

      一、強(qiáng)調(diào)第一還款源的重要性。

      民間融資風(fēng)險(xiǎn)防范并不依賴(lài)抵押或擔(dān)保。據(jù)調(diào)查,近90%的借貸活動(dòng)既無(wú)財(cái)產(chǎn)抵押也無(wú)他人擔(dān)保,基本上是一種信用借貸,而有抵押或擔(dān)保占比不多。這與銀行或信用社的放款截然不同。抵押或擔(dān)保的嚴(yán)格要求成為客戶申請(qǐng)貸款的主要障礙。民間借貸不依賴(lài)于第二還款來(lái)源的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制,實(shí)際上也使放款人對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)更具敏感性。

      相反,民間借貸對(duì)第一還款源即借款人本人的還款能力卻非常重視。雖然沒(méi)有正規(guī)的財(cái)產(chǎn)狀況審查,但對(duì)借款人的信用、還款能力都要經(jīng)過(guò)詳細(xì)的調(diào)查和核實(shí)。相對(duì)于正規(guī)金融的審查,這種民間信用調(diào)查信息不對(duì)稱(chēng)的程度要小得多,而且調(diào)查的成本也小得多,體現(xiàn)在不需要借助現(xiàn)代化的分析手段進(jìn)行信用分析,而是更注重依靠平時(shí)接觸所形成的認(rèn)識(shí)就可以對(duì)參與者的信用狀況進(jìn)行評(píng)估。

      二、審慎選擇融資對(duì)象。

      融資雙方原有的社會(huì)關(guān)系是發(fā)生融資關(guān)系和防范民間融資風(fēng)險(xiǎn)的最根本基礎(chǔ)。在中小企業(yè)的融資活動(dòng)中,雙方主體沒(méi)有任何社會(huì)關(guān)系基礎(chǔ)的情況一般很少發(fā)生。據(jù)筆者調(diào)查,僅10%左右的借貸活動(dòng)雙方不相識(shí)。但即便如此,也全部都有雙方均認(rèn)識(shí)的熟人介紹。有50%的借貸雙方是朋友關(guān)系、30%是親戚關(guān)系、10%是同業(yè)關(guān)系。這種種關(guān)系都可以歸結(jié)為“社會(huì)資本”。社會(huì)資本的存在,是防范道德風(fēng)險(xiǎn)和違約動(dòng)機(jī)的最優(yōu)方式。同時(shí),民間融資也很重視借款人以往的信用情況,借貸在固定雙方之間的重復(fù)發(fā)生率較高。65%的問(wèn)卷反映曾向同一對(duì)象多次借貸或投資。多重社會(huì)關(guān)系以及融資的重復(fù)博弈過(guò)程都有利于民間融資風(fēng)險(xiǎn)的防范和風(fēng)險(xiǎn)信息的及時(shí)溝通。

      三、限定資金使用范圍。

      民間融資最本質(zhì)的成功之處在于其對(duì)民間融資功能的正確界定。民間融資的立足點(diǎn)是通過(guò)資金供給和需求的組合,以資金供給者提供的資金為資金需求者提供融資服務(wù),滿足需求者某種特定的融資需求。這種特定融資需求必須是不容易受到家庭突發(fā)事件影響的小額的、需多次重復(fù)才能滿足的資金需求。如果一個(gè)人的借款能夠一直被他使用并且不必再借款,那么這種貸款將很有可能不被償還。

      假設(shè)一位在農(nóng)村從事小本經(jīng)營(yíng)的個(gè)體戶想借筆錢(qián)以便遷往城市生活,并在城市繼續(xù)做小本生意。那么,在他(她)的人際關(guān)系和企業(yè)家精神給定的情況下,從全社會(huì)角度看,這應(yīng)是一個(gè)提高社會(huì)效益的帕累托改進(jìn)。但是在現(xiàn)實(shí)生活中,如果真有人向其提供貸款,將是很意外的事情。在缺乏法律強(qiáng)制執(zhí)行機(jī)制的情況下,貸款人唯一有效的防范手段就是向借款人發(fā)出威脅,如果不按時(shí)還款,今后就不再借款給他(她)。但如果借款人今后不可能再來(lái)借款,那么這一機(jī)制也會(huì)失去效果。因此,民間金融的貸款人是不可能向此類(lèi)一次性資金需求提供貸款的。與固定資產(chǎn)投資貸款等今后很有可能不再需要的貸款相比,貸款人更愿意發(fā)放周轉(zhuǎn)性的生產(chǎn)資金貸款和消費(fèi)貸款,以降低有意違約的風(fēng)險(xiǎn)。

      四、擴(kuò)大“抵押品”范圍。

      對(duì)于違約的擔(dān)心也有可能使貸款人提出抵押品要求,雖然這種現(xiàn)象并不普遍。抵押的形式多種多樣,可以是財(cái)產(chǎn)權(quán)證,也有可能是勞動(dòng)力本身。例如,在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期,一些用來(lái)配給物資的憑證,如糧票、布票、肉票等被用來(lái)抵押,因?yàn)檫@些票證已被當(dāng)作特定權(quán)利的憑證,具有準(zhǔn)貨幣的性質(zhì)。另外,雖然土地不可能被抵押,但土地上的產(chǎn)出有可能被抵押給貸款人,如果貸款不能償還,土地的收成就歸貸款人所有。勞動(dòng)力也有可能被抵押,如果不能償還貸款,則用給貸款人無(wú)償勞動(dòng)來(lái)抵補(bǔ)。

      抵押品的價(jià)值可分為兩種,一種是借貸雙方對(duì)抵押品的價(jià)值有一致的估價(jià),另一種則是借款人的估值要大大高于貸款人對(duì)其的估值。前一種抵押品能夠覆蓋更多的貸款人風(fēng)險(xiǎn)貼水。當(dāng)借款人因意外原因而失去償還能力,則貸款人可以通過(guò)變賣(mài)抵押品而獲得足夠的補(bǔ)償。在這種情況下,信用只是附加在抵押品上的一層“面紗”,其自身并沒(méi)有產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)價(jià)值。而第二種抵押品的抵押功能更加明顯。假設(shè)借款人以祖?zhèn)飨聛?lái)的一塊手表作為抵押品,而貸款人接受了它,那么貸款人并不是指望在貸款無(wú)法償還時(shí)將其變賣(mài),因?yàn)樗肋@塊手表的市場(chǎng)價(jià)值會(huì)很低。之所以愿意接受,是因?yàn)樗肋@塊手表對(duì)借款人有重要意義,哪怕支付再高的利息,借款人也會(huì)不惜一切代價(jià)將貸款還清以贖回這塊手表

      五、對(duì)融資規(guī)模的嚴(yán)格控制。

      貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)與貸款金額有密切關(guān)系。金額越大,違約風(fēng)險(xiǎn)越大。這意味著無(wú)論在何種條件下,有的貸款根本沒(méi)有收回的可能性。即使有利率升水也無(wú)法彌補(bǔ)損失。根據(jù)信貸配給理論,利率升水本身還會(huì)對(duì)還款意愿產(chǎn)生影響。大額的貸款會(huì)增加違約的可能性,而對(duì)“大額”的界定需依特定社會(huì)條件而定,如人均收入水平的高低,移民等生活變動(dòng)成本的大小等。因?yàn)榱⒆泓c(diǎn)是滿足參與者小額、短期和臨時(shí)性的資金需求,而不是為參與者的投機(jī)提供平臺(tái),所以民間金融控制風(fēng)險(xiǎn)很重要的一個(gè)措施就是對(duì)資金規(guī)模的嚴(yán)格控制。即使參與者有投機(jī)、違約的動(dòng)機(jī),小規(guī)模借貸、投資所提供的動(dòng)力也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。

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