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沙盤模擬中籌資模塊內(nèi)容的拓展
一、豐富籌資方式
在沙盤模擬中，運(yùn)營企業(yè)沒有上市，因此其融資渠道只能是銀行借款、高利貸及應(yīng)收賬款貼現(xiàn)，融資的方式比較單調(diào)。單靠舉債融資加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并且難以使運(yùn)營企業(yè)資本結(jié)構(gòu)合理化。現(xiàn)實(shí)生活中，企業(yè)可供選擇的融資方式很多，有吸收直接投資、金融機(jī)構(gòu)貸款、發(fā)行股票和債券、租賃、留存收益、商業(yè)信用等。
如果在沙盤模擬中豐富運(yùn)營企業(yè)的籌資方式，雖然會(huì)增加制定籌資決策的難度，但同時(shí)會(huì)使參與者對(duì)資金的管理能力得到有效鍛煉。比如企業(yè)需要進(jìn)行外部融資時(shí)，不僅考慮銀行貸款，而且商業(yè)信用、租賃等都可作為企業(yè)的外部融資來源，通過對(duì)企業(yè)償債能力的分析，來確定企業(yè)是否適合舉債融資;企業(yè)也可以通過應(yīng)付賬款等負(fù)債性資產(chǎn)來進(jìn)行商業(yè)信用融資;企業(yè)在生產(chǎn)過程中，如果需要購進(jìn)設(shè)備，可以考慮租賃融資。
二、充分體現(xiàn)影響運(yùn)營企業(yè)融資能力的非量化因素
在沙盤模擬中，長、短期貸款累計(jì)金額分別不能超過權(quán)益的2倍，當(dāng)企業(yè)資金短缺時(shí)，其可以根據(jù)權(quán)益金額及負(fù)債情況安排資金籌集。可以看出，在ERP沙盤模擬中，權(quán)益情況是影響運(yùn)營企業(yè)籌資最關(guān)鍵的因素。但是，現(xiàn)實(shí)企業(yè)籌資方案的制定受一些非量化的因素影響。
1、企業(yè)經(jīng)營者與所有者的態(tài)度
從經(jīng)營者的角度看一旦發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)其職務(wù)和利益,,將受到重大影響故經(jīng)營者傾向于較少地使用財(cái)務(wù)杠桿盡,,量降低債務(wù)資金的比例。相反企業(yè)的所有者往往不愿分散,其控制權(quán)故不愿增發(fā)新股而要求經(jīng)營者去舉債。雖然企業(yè),對(duì)如何適當(dāng)運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿都有自己的分析但企業(yè)經(jīng)營者與,所有者的態(tài)度實(shí)際上往往成為決定資本結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵因素。
2、企業(yè)信用等級(jí)與債權(quán)人的態(tài)度
企業(yè)能否以借債的方式籌資和能籌集到多少資金不僅,取決于企業(yè)經(jīng)營者和所有者的態(tài)度而且還取決于企業(yè)的信,用等級(jí)。通常都會(huì)與信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)商討其資本結(jié)構(gòu)并且對(duì),他們提出的意見予以充分重視。如果企業(yè)的信用等級(jí)不高,債權(quán)人將不愿意向企業(yè)提供信用從而使企業(yè)無法籌措到它,所希望達(dá)到的負(fù)債水平。
3、企業(yè)所處行業(yè)
由于許多不同行業(yè)的資本結(jié)構(gòu)具有行業(yè)性特點(diǎn)，如醫(yī)藥、食品行業(yè)一般具有較低的財(cái)務(wù)杠桿，而造紙、鋼鐵、航空等行業(yè)擁有高的財(cái)務(wù)杠桿。因此融資方案的制定必然受企業(yè)所處行業(yè)的影響。
現(xiàn)實(shí)企業(yè)籌資方案的制定復(fù)雜很多，需要考慮上述在內(nèi)的眾多影響因素。因此，只有不斷完善沙盤籌資模塊ERP的運(yùn)營規(guī)則，比如分設(shè)多個(gè)行業(yè)進(jìn)行經(jīng)營模擬、進(jìn)行運(yùn)營企業(yè)信用測(cè)評(píng)以此為依據(jù)決定企業(yè)的貸款額度等等，才能使虛擬企業(yè)的籌資環(huán)境與現(xiàn)實(shí)最大限度的吻合，虛擬企業(yè)的資金管理會(huì)更加真實(shí)化。這樣在領(lǐng)會(huì)管理思想的同時(shí)，管ERP理能力才能得到切實(shí)的鍛煉。
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