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中小型企業(yè)現(xiàn)金流如何管理
中小企業(yè)的發(fā)展極大地推動了城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，緩解了就業(yè)壓力，成為擴(kuò)大就業(yè)的主渠道，是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。然而，除了人才、技術(shù)、政府扶持力度等因素外，現(xiàn)金流管理不當(dāng)是中小企業(yè)早年夭折的重要因素。其實，對于中小型企業(yè)來說，提高流動資金周轉(zhuǎn)速度、加強(qiáng)經(jīng)營性現(xiàn)金流管理最關(guān)鍵。下面是yjbys小編為大家?guī)淼闹行⌒推髽I(yè)現(xiàn)金流如何管理的知識，歡迎閱讀。
加強(qiáng)經(jīng)營性現(xiàn)金流管理
確定最佳現(xiàn)金持有量控制標(biāo)準(zhǔn)。現(xiàn)金是企業(yè)資產(chǎn)中流動性最強(qiáng)的部分，但現(xiàn)金又是一種非營利性資產(chǎn)，持有量過多，會給企業(yè)造成較大的機(jī)會損失，降低企業(yè)整體資產(chǎn)的獲利能力。現(xiàn)金流的管理目的，就是在現(xiàn)金的流動性與收益性之間做出合理的選擇。力求做到既保證企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動的需要，又不使企業(yè)現(xiàn)金被閑置，以獲取最大的長期利潤。基于我國企業(yè)的實際情況,最佳現(xiàn)金余額應(yīng)恰好能滿足企業(yè)現(xiàn)金支出需要。因此,最佳現(xiàn)金余額應(yīng)為“經(jīng)營性大額支出+非經(jīng)營性大額支出+日常零星支出”的最大可能值。
加快資金周轉(zhuǎn)，增加經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入。從財務(wù)角度看，經(jīng)營性現(xiàn)金流量管理的重點是流動資產(chǎn)管理。流動資金循環(huán)的流程是：現(xiàn)金購買庫存，庫存產(chǎn)生銷售，銷售帶來應(yīng)收賬款，應(yīng)收賬款回收為現(xiàn)金。在這個過程中，最重要的是循環(huán)的速度。如果速度太慢，就無法減少資產(chǎn)來獲得現(xiàn)金償還債務(wù)，只能通過外部融資，而外部融資的成本又是很高的。
現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度可用現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期來衡量。現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期為應(yīng)收賬款回收天數(shù)減去應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)加上庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)。
現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期越短表示現(xiàn)金周轉(zhuǎn)越快。從理論上看，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期的值是零最好，流動資金就可以賺錢了，這樣就不需要用自己的錢了。實際上，有些公司不僅做到了零，甚至做到了負(fù)數(shù)。美國戴爾公司財報公布的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期就為負(fù)數(shù)。其成功很大程度上歸功于該公司“按單生產(chǎn)”、“摒棄庫存”的管理模式。公司提出“以信息代替庫存”的壓縮庫存目標(biāo)，實行“按單生產(chǎn)”，使公司的庫存時間為零。而應(yīng)付賬款的時間又遠(yuǎn)遠(yuǎn)長于應(yīng)收款的時間，用戶貨款與供應(yīng)商貨款中間的時間差約為15天，也就是說在未來的15天內(nèi)，顧客已經(jīng)幫戴爾公司把貨款付了。戴爾公司的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)快到可以從中盈利的程度，不僅不用外部融資，而且還可以進(jìn)行短期投資。
可見，中小型企業(yè)在加速流動資金周轉(zhuǎn)速度方面，應(yīng)重點做好以下兩點。
第一，合理安排存貨的庫存量。存貨量過大，占用的現(xiàn)金太多，給企業(yè)帶來營運資金壓力。企業(yè)可以運用以下策略：首先以銷定產(chǎn),避免存貨積壓;其次運用適時制對存貨進(jìn)行管理。適時制認(rèn)為企業(yè)可以將存貨控制到最低水平,甚至是零存貨。它的基本原理強(qiáng)調(diào)：只有在使用之前才要求供應(yīng)商送貨。
第二，加強(qiáng)應(yīng)收賬款的催收。企業(yè)可以從以下方面來加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理,縮短回收期。首先加強(qiáng)對客戶的信用調(diào)查和評估，以決定是否提供商業(yè)信用。這對減少壞賬損失以及保證款項在合理的期限內(nèi)收回具有決定性的作用。其次做好應(yīng)收賬款的記錄工作，掌握客戶付款的及時程度。再次將銷售收現(xiàn)額作為銷售人員業(yè)績考核的終極指標(biāo)。
正確利用現(xiàn)流表進(jìn)行財務(wù)分析
中小型企業(yè)普遍重視資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的編制和分析，而忽視現(xiàn)金流量表的編制和分析。事實上，現(xiàn)金流量表比資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表更加客觀、直觀。一般來說，企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量越大，流速越快，企業(yè)的財務(wù)基礎(chǔ)越穩(wěn)固，適應(yīng)能力和變現(xiàn)能力越強(qiáng)，抗風(fēng)險能力越強(qiáng)。利潤與現(xiàn)金流相比，投資者更關(guān)心現(xiàn)金流。這是因為現(xiàn)金流的基礎(chǔ)是收付實現(xiàn)制，不會因會計標(biāo)準(zhǔn)的不同而有所區(qū)別。現(xiàn)金流量表很少涉及確認(rèn)問題，報告現(xiàn)金流不涉及估計和分配等人為因素。
對于中小型企業(yè)，特別是新成立的企業(yè)來說，現(xiàn)金流就是一切。如果現(xiàn)金周轉(zhuǎn)得好，企業(yè)就能存活，利潤就是水到渠成的事。相反，如果一味關(guān)注利潤，過多的庫存和應(yīng)收賬款會耗盡現(xiàn)金，利潤最終只能留在報表里。中小型企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析時，要在關(guān)注利潤表的同時，結(jié)合現(xiàn)金流量表，正確把握利潤與經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量的比較分析。
運用現(xiàn)金流量表還可以分析企業(yè)償債能力。有較強(qiáng)償債能力的企業(yè)才能籌集到更多資金，為投資者帶來更多利潤，并可避免因流動資金不足而發(fā)生財務(wù)危機(jī)。中小型企業(yè)的債務(wù)很大程度上需要由經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量來償還。借新債還舊債既有風(fēng)險又難于操作，投資活動又不能保障現(xiàn)金凈流量的持續(xù)增加。這就要求中小型企業(yè)能夠準(zhǔn)確評價公司償還本期到期債務(wù)的能力，即“現(xiàn)金到期債務(wù)比率”分析。
現(xiàn)金到期債務(wù)比率為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額除以本期到期債務(wù)額的商。在公式中使用“經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額”可以排除借款償還債務(wù)，專門衡量通過經(jīng)營創(chuàng)造資金獨立償還債務(wù)的能力。“本期到期債務(wù)”則指本期到期的長期債務(wù)和本期應(yīng)付票據(jù)。這兩種債務(wù)不能保障有繼起的長期債務(wù)和應(yīng)付票據(jù)接續(xù)，需要依靠經(jīng)營現(xiàn)金凈流入償還。該比率越高，說明企業(yè)償債能力越好，企業(yè)持續(xù)經(jīng)營和再舉債能力也就越高。
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