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中國燃?xì)獾种剖召?/p>
12月14日，中國燃?xì)獍l(fā)表聲明拒絕新奧能源與中國石化的報價，認(rèn)為發(fā)起的聯(lián)合收購要約完全未獲邀請、屬機(jī)會主義性質(zhì)且未能反映該公司的基本價值，并委托澳大利亞麥格理集團(tuán)擔(dān)任金融顧問抵制這起收購。
而收購發(fā)起方中國石化主席傅成玉12月15日在股東大會后對現(xiàn)場記者表示，有關(guān)收購要約將對中國燃?xì)饧捌涔蓶|非常有利，他同時期望中國燃?xì)獾亩聲芍?jǐn)慎考慮有關(guān)交易。
“對于新奧能源和中國石化的全面收購，中國燃?xì)鈳状蠊蓶|執(zhí)不同意見，譬如像海峽金融是樂見其成，但其它股東如第二大股東劉明輝的意見相當(dāng)重要。”國內(nèi)城市燃?xì)庑袠I(yè)一位高管告訴記者。
股東分歧
新奧能源首席財務(wù)官鄭則鍔在13日下午的電話會議上表示，數(shù)月前就與中國石化溝通此次收購，新奧與中國石化的合作有利于雙方協(xié)同發(fā)展。
11月14日，中國燃?xì)夤嬷斜硎荆幸华毩撛谕顿Y者有意投資其較大股權(quán)。然而，新奧能源和中國石化的并購此前并不在中國燃?xì)獾念A(yù)想之列。
據(jù)記者多方了解，此獨立潛在投資者為中信集團(tuán)旗下的中信資本。中信資本上月曾擬以財務(wù)投資者身份入主中燃，結(jié)果令一直有意染指中燃的新奧及中國石化被迫提早出手。
“由于中國石化已出手，加之中信集團(tuán)與央企關(guān)系密切，參與競購的可能性不大。”前述燃?xì)飧吖芊Q，目前最重要的是獲得大股東方面的認(rèn)同。
中國燃?xì)獾墓蓹?quán)極度分散，作為最大股東的韓國SK集團(tuán)持股9.7%，第二大股東為劉明輝，其持股8%，阿曼國家石油公司持有5.42%的股權(quán)；其他股東如印度國有天然氣企業(yè)GAIL Ltd、亞洲開發(fā)銀行、國臺辦在港機(jī)構(gòu)海峽金融以及中國石化。
事實上，中國石化與海峽金融關(guān)系一直密切，在今年4月動議罷免李小云及徐鷹的股東會后，海峽金融曾發(fā)聲明感謝中國石化投票反對罷免二人，而中國石化未有否認(rèn)。
“很多的大股東并不一定會主動退出，每股3.5港元的作價他們認(rèn)為沒有正確反映中國燃?xì)獾墓乐怠?rdquo;前述燃?xì)飧吖芊Q，國內(nèi)燃?xì)庑袠I(yè)市場高速成長，未來效益可期，部分股東更期望提高出價；部分股東在增發(fā)時以4港元/股以上入股，除非達(dá)至4.5港元/股他們才會愿意退出。
據(jù)悉，中燃為應(yīng)對這次收購要約，已聘請麥格理為財務(wù)顧問，并表示公司沒有與要約方就建議收購條款進(jìn)行過討論。市場揣測，這代表中國石化及新奧可能需提高收購價，甚至進(jìn)行敵意收購。
中石化的算盤
由于需要保留25%的公眾股，如若全面收購?fù)瓿桑聤W能源將持有中國燃?xì)?1.25%的股權(quán)，中國石化變身第二大股東，持有33.75%。
傅成玉表示，新奧能源是城市管道燃?xì)夤⿷?yīng)商，而中石化就是擁有上游業(yè)務(wù)的石油及天然氣生產(chǎn)商，因此中國燃?xì)馀c這兩家公司合作將有利股東。
“發(fā)改委和商務(wù)部的審批程序已經(jīng)開始，我們預(yù)計會在明年3月31日前發(fā)出正式邀請。”鄭則鍔說，如果所有的審批手續(xù)順利拿到的話，預(yù)計明年年中可以完成交易。
據(jù)了解，交易最終完成需要通過商務(wù)部的反壟斷調(diào)查、公司股東大會批準(zhǔn)以及國家安全審查、發(fā)改委、商務(wù)部、國資委及外管局等批準(zhǔn)、備案登記。
據(jù)悉，中國石化的天然氣板塊較中國石油小，上游的生產(chǎn)規(guī)模僅為中國石油的20%左右；天然氣跨省管網(wǎng)和天然氣銷售量也較中國石油規(guī)模小很多。
“如若全面收購?fù)瓿桑袊細(xì)獾墓芾碜罱K應(yīng)該交由新奧能源，而中國石化則負(fù)責(zé)提供氣源。”前述燃?xì)飧吖芊治觯聤W能源的盈利遠(yuǎn)高于中國燃?xì)猓涔蓶|回報率為18.17%，中國燃?xì)鈨H為9.7%，體現(xiàn)新奧能源在城市燃?xì)庵卫硭健?/p>
該高管同時表示，中國石化2012年天然氣產(chǎn)量125億立方米，相比上年大幅增長約48%，今年三季度同比增長22%，“中國石化更寄望上下游協(xié)同，實現(xiàn)利益最大化”。
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