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融資性擔保機構(gòu)擔保業(yè)務模式及風險
近年來，我國的融資性擔保機構(gòu)如雨后春筍一樣蓬勃發(fā)展，融資性擔保業(yè)務實現(xiàn)了快速發(fā)展，為中小企業(yè)發(fā)展搭建與金融機構(gòu)之間的橋梁，對緩解中小企業(yè)融資難方面發(fā)揮了重要作用。
一、融資性擔保業(yè)務模式
融資性擔保是指擔保人與銀行業(yè)金融機構(gòu)等債權(quán)人約定，當被擔保人不履行對債權(quán)人負有的融資性債務時，由擔保人依法承擔合同約定的擔保責任的行為。目前與融資性擔保機構(gòu)開展業(yè)務的大多為中小企業(yè)，中小企業(yè)的用款特點為“短、頻、急”，擔保公司利用自身專業(yè)及資源優(yōu)勢，在以下方面實現(xiàn)了與金融機構(gòu)的對接：
1、在貸款項目的選擇方面。擔保公司可以通過市場化的方式，發(fā)掘并向銀行推薦項目，由于擔保公司大多為屬地化經(jīng)營，可以更有效的解決銀企貸款中存在的信息不對稱問題，對于銀行而言，也需要擔保公司為期拓展培育優(yōu)質(zhì)客戶;
2、可以有效解決貸款的時效性問題。銀行貸款流程較為煩瑣，審批程序較多。而擔保公司的經(jīng)營方式較為靈活多變，大大節(jié)省了企業(yè)的時間與精力，能迎合企業(yè)主急用資金的需求。
3、事后風險釋放機制無可替代。銀行項目出現(xiàn)風險后，處置抵押物往往周期長，訴訟成本高，變現(xiàn)性不佳。擔保機構(gòu)的逾期即代償?shù)姆绞剑梢允广y行的風險貸款及時得到有效消除。
二、擔保公司的利潤來源分析
擔保公司屬于非銀行金融機構(gòu)，而銀行是屬于金融行業(yè)，兩者形式上類似，功能上都能夠為企業(yè)融資提供幫助，但還是有本質(zhì)的區(qū)別：擔保公司不是以自有資金放貸，而是為企業(yè)信譽做擔保，由銀行放貸。也就是說企業(yè)在銀行資信度不夠達到貸款標準，可以找擔保公司擔保，銀行不愿意做的相對有瑕疵的那部分業(yè)務，相對風險由擔保公司來承擔。因此，銀行必須對擔保公司的利潤來源進行必要的了解和分析，以確保其能維持正常的利潤水平和代償能力。
擔保公司的利潤來源(以注冊資金為1億元的擔保公司為例):
(一)銀擔業(yè)務。假設其銀擔業(yè)務量為5億元,按照擔保放大倍數(shù)為1:10計算.根據(jù)國家相關規(guī)定,擔保費率應控制在銀行同期基準利率的50%以內(nèi)(目前業(yè)內(nèi)通行利率為3%)。則其年營業(yè)收入為:50000×3%=1500萬元。
根據(jù)財政部、工業(yè)和信息化部于2010年4月30日頒布的《中小企業(yè)信用擔保資金管理暫行辦法》(財企[2010]72號)的規(guī)定：擔保機構(gòu)應按當年擔保費的50%提取未到期責任準備金;按不超過當年年末擔保責任余額1%的比例以及所得稅后利潤的一定比例提取風險準備金，用于擔保賠付。風險準備金累計達到擔保責任余額的10%后，實行差額提取。按照上述要求，企業(yè)最終的稅前利潤為250萬元，同時凍結(jié)了該公司貨幣資本5000萬元，毛利潤率僅為16.7%。主要指標如表所示：
(二)民間融資業(yè)務:主要涵蓋了搭橋貸款業(yè)務和民間擔保業(yè)務。
搭橋貸款主要指在銀行貸款到期后、續(xù)貸業(yè)務未發(fā)放前，擔保公司利用其信息優(yōu)勢，為滿足中小企業(yè)的用款需求而給予的拆解資金;或是在房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)競拍土地前、為取得大額競拍資金而向擔保公司申領的資金，該部分資金在房企取得土地手續(xù)后，從銀行獲取抵押貸款加以償還。在擔保公司整頓前,擔保公司從民間吸納資金的成本為月息1-1.2分，而擔保市場的融資價格通常為1.5分,高者甚至達到了2分。以該公司剩余的貨幣資本5000萬元進行放貸,其利潤可以達到1200萬元/年。
民間擔保業(yè)務類似于銀擔業(yè)務，但與銀擔業(yè)務相比，擔保公司可以減少繳納保證金的資金成本，同時擔保費率可以得到一定的提高。相對于中小企業(yè)用款人而言，資金成本要高于其從銀行取得的貸款。
(三)投資業(yè)務: 根據(jù)國家相關規(guī)定融資性擔保公司以自有資金進行投資的，僅限于國債、金融債券及大型企業(yè)債務融資工具等信用等級較高的固定收益類金融產(chǎn)品，以及不存在利益沖突且總額不高于凈資產(chǎn)20%的其他投資。
(四)補貼收益及保費補助委托貸款也是機構(gòu)開展的中小企業(yè)融資再擔保業(yè)務，按照不超過年再擔保額的0.5%給予補助。
三、擔保公司的問題來源及風險分析
(一)擔保公司問題來源的誘因。目前擔保行業(yè)存在問題是由國家貨幣政策的失控和擔保行業(yè)的逐利沖動的內(nèi)、外因同時作用造成的。
1、外因方面:在過去的10年中,中國M2貨幣的平均增長量超過18%，央行的寬松貨幣政策和外匯儲備的激增造成基礎貨幣存量快速增加，帶來的直接影響是物價的上漲和人民幣的貶值，民間流資急需尋找有效出口;
2、央行過度使用存準工具、銀行的緊縮政策使中小企業(yè)可使用的銀行貨幣快速下降，而中小企業(yè)在發(fā)展過程中對外部資金依賴較大，在此情況下,企業(yè)從民間融資不可避免;
3、擔保公司從民間借貸中獲取了遠遠高于銀擔業(yè)務的利潤，且外部監(jiān)管部門對于民間借貸業(yè)務的監(jiān)管能力和監(jiān)管措施遠遠弱化于銀擔業(yè)務。
(二)擔保公司的風險分析。在擔保業(yè)務經(jīng)營過程中，由于各種因素，引起擔保機構(gòu)損失的因素產(chǎn)生了不確定性。由此給擔保企業(yè)經(jīng)營帶來很多風險，主要有以下幾種：
1、擔保公司在自身經(jīng)營管理中出現(xiàn)的企業(yè)經(jīng)營風險
(1)制度性風險。擔保機構(gòu)的業(yè)務經(jīng)營要有嚴格的制度規(guī)范，對于業(yè)務的審查，應有集體討論機制。如果擔保機構(gòu)不制定完善的業(yè)務經(jīng)營制度，就難以避免在擔保過程中違規(guī)操作，人情擔保、關系擔保將導致?lián)C構(gòu)蒙受損失。(2)操作性風險。控制操作性風險，防范由于工作失誤、人為因素或其他管理不健全可能導致的損失。把操作性風險控制在較低的合理水平，是增強風險控制能力、提升擔保機構(gòu)的核心競爭力、促進擔保機構(gòu)生存和發(fā)展的重要保障。
2、經(jīng)濟周期和國家政策造成的風險
(1)經(jīng)濟波動的周期性是擔保業(yè)務面臨的一大風險。經(jīng)濟不景氣，擔保機構(gòu)往往因為債務人所在行業(yè)市場蕭條，合同難以履行，收益減少，本息難以收回，呆壞帳增加，引起擔保機構(gòu)代償賠付增加。擔保風險管理是否審慎、全面、穩(wěn)健、高效，往往在經(jīng)濟蕭條時最能體現(xiàn)出來。
(2)國家經(jīng)濟政策的影響。國家經(jīng)濟政策不可避免地會引起社會再生產(chǎn)領域生產(chǎn)、分配、流通和消費諸方面發(fā)生變化，也引起經(jīng)濟活動中社會產(chǎn)品和資源的總量、結(jié)構(gòu)、行業(yè)分布、價格、稅收、外匯流動等變化，從而通過影響企業(yè)經(jīng)營效益、給擔保機構(gòu)帶來風險。
3、融資擔保企業(yè)因債務人的信用問題而帶來的風險。
擔保機構(gòu)為債務人提供擔保的主要目標，是期望債務人能夠按照約定的期限歸還借款。如果債務人到期不能償還，債權(quán)人就會把部分或全部損失轉(zhuǎn)移給擔保機構(gòu);如果債務人資不抵債甚至破產(chǎn)，擔保機構(gòu)遭受的損失就更大。
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