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MPA的指標體系
MPA的指標體系由資本和杠桿、資產(chǎn)負債、流動性、定價行為、資產(chǎn)質(zhì)量、跨境融資風險、信貸政策執(zhí)行情況等七個方面14個考核指標構成(見表1)。其中資本和杠桿情況、定價行為是兩個一票否決指標，若不達標(小于60分)則為C檔。
表1 MPA指標體系及其權重分布
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七個方面 |
14個指標 |
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資本和杠桿 |
資本充足率（80分）、杠桿率（20分） |
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資產(chǎn)負債 |
廣義信貸（60分）、委托貸款（15分）、同業(yè)負債（25分） |
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流動性 |
流動性覆蓋率（40分）、凈穩(wěn)定資金比例（40分）、遵守準備金制度情況（20分） |
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定價行為 |
利率定價（100分） |
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資產(chǎn)質(zhì)量 |
不良貸款率（50分）、撥備覆蓋率（50分） |
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外債風險 |
外債風險加權余額（100分） |
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信貸政策 |
信貸執(zhí)行情況（70分）、央行資金運用情況（30分） |
資本充足率：達到宏觀審慎資本充足率C*(含)以上則為80分;根據(jù)調(diào)控的需求設定容忍度T，若資本充足率在緩沖區(qū)間[C*-T, C*]，得分為48到80;若資本充足率低于C*-T，得分為0，直接歸為C檔。
宏觀審慎資本充足率(C*)=α×(最低資本充足率8%+儲備資本+系統(tǒng)重要性附加資本+逆周期緩沖資本)。
結構性參數(shù)α，基準值為1。若內(nèi)控管理、支付系統(tǒng)出現(xiàn)重大問題等情況上調(diào)0.05，若月均轉貼現(xiàn)余額占比或新增占比超過法人機構平均水平上調(diào)0.05。
系統(tǒng)重要性附加資本一般介于[0.5%, 1%],計算公式如下：
重要性附加資本=0.5%+0.5%×機構i資產(chǎn)規(guī)模/最大機構資產(chǎn)規(guī)模。
逆周期資本緩沖：
機構i逆周期資本緩沖=max{βi×[機構i廣義信貸余額增速-(目標GDP增速-1+目標CPI)],0｝
βi為機構i對整體信貸順周期貢獻度參數(shù)介于[0.4,0.8]，與宏觀經(jīng)濟熱度參數(shù)和系統(tǒng)重要性參數(shù)成正比。設定GDP=6.5%，CPI=3%，則中小機構廣義信貸增速在21.25%以內(nèi)，大型銀行則需控制在10.62%以內(nèi)，逆周期緩沖資本為0。
2016年底城市商業(yè)銀行資本充足率為12.42%(見圖1)，設定容忍度為0，βi介于0.5至0.6。我們初略測算城商行的廣義信貸增速的上限為17.9%-21.5%(信貸順周期貢獻度不同)，若考慮到資本補充不及時和表外理財納入廣義信貸的影響，這一上限還要進一步降低。若容忍度增加為T，則近似地廣義信貸增速有T/βi的容忍空間，對中小銀行有更高的放大效應。因而，容忍度的設定成為了中小銀行核心訴求和談判博弈的焦點。
圖1 各類銀行季末資本充足率
杠桿率：該指標在4%(含)以上則為20分，4%以下為0分，該值標比較剛性，如果達不到4%則無法評為A檔。
杠桿率=一級資本/調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額
定價行為：該指標直接引用市場利率定價自律機制就利率定價方面的相關評估結果進行評分，主要考察銀行有沒有高息攬存之類的行為，促進機構間的良性競爭。
資產(chǎn)負債：該指標從廣義信貸、委托貸款和同業(yè)負債3個角度考核機構的資產(chǎn)負債情況，隨著機構系統(tǒng)重要性的增加考核標準也趨于嚴格(見表2)。2017年1季度起正式實施的最新廣義信貸統(tǒng)計口徑為：
廣義信貸口徑=拆出資金+交易性金融資產(chǎn)+買入返售金融資產(chǎn)+發(fā)放貸款及墊款+可供出售金融資產(chǎn)+持有至到期投資+長期股權投資+應收款項類投資+表外理財總資產(chǎn)-表外理財現(xiàn)金與存款余額
廣義信貸基本上涵蓋了商業(yè)銀行表內(nèi)的大多數(shù)資產(chǎn)，并剔除了存款機構間的線上債券回購和同業(yè)存單投資等。根據(jù)現(xiàn)有的資產(chǎn)結構，廣義信貸同比增速基本接近于資產(chǎn)規(guī)模增速。同業(yè)負債統(tǒng)計口徑為，銀監(jiān)會G24報表中“扣除結算性同業(yè)存款后的融入余額”為準。
表2 資產(chǎn)負債情況考核標準
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子項指標 |
全國重要性機構 |
區(qū)域重要性機構 |
一般機構 |
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資產(chǎn)負債（100分） |
廣義信貸（60）： 廣義信貨增速與目標M2增速偏高百分比 |
超過20個百分點：0分； 否則60分 |
超過22個百分點：0分； 否則60分 |
超過25個百分點：0分； 否則60分 |
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委托貸款（15）： 委托增速與目標M2增速偏高百分點 |
不超過20個百分點：15 分； 超過20個百分點：0分 |
不超過22個百分點：15 分； 超過22個百分點：0分 |
不超過25個百分點：15分； 超過25個百分點：0 分； |
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同業(yè)負債（25）： 同業(yè)負債在總負債中占比 |
不超過25%: 25分； |
不超過28%: 25分； |
不超過30%: 25分； |
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不超過33%：15- 25分；超過33%：0分 |
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根據(jù)M2=12%測算，在資產(chǎn)負債情況中廣義信貸增速上限為32%-37%(系統(tǒng)重要性區(qū)別)，絕大多數(shù)銀行能夠滿足。特別指出，廣義信貸增速除了作為單獨的考核指標外還直接與宏觀審慎資本充足率掛鉤，因而是MPA考核的重點和難點。尤其是近年來快速擴張的中小銀行，其廣義信貸信貸增速首先制約于資本充足率，其次不能突破M2+25%的頂線。2017年1季度考核時點前，大批中小銀行壓縮理財、騰挪資產(chǎn)主要原因就是廣義信貸增速超標。
信貸政策執(zhí)行：細分為信貸執(zhí)行情況(占70分)，央行資金運用情況(占30分)。其中，信貸執(zhí)行情況根據(jù)信貸政策導向效果評估結果等綜合評估來確定，分數(shù)在0到70分之間。信貸政策導向效果評估通過定量和定性相結合的方式進行評估，根據(jù)當期的宏觀經(jīng)濟狀況和貨幣政策導向制定評估方案。目前銀行的信貸結構是否合理、對于某些過熱過剩領域(例如房地產(chǎn))的信貸投放情況是監(jiān)管部門的關注點。
其余考核指標待考核機構相對較容易滿足，本文不予詳細闡述。總體上，宏觀審慎資本充足率是核心，成為調(diào)控銀行信貸增長的常規(guī)手段。廣義信貸增速和定價行為等指標，為中小銀行試圖通過高息攬儲、表外理財和通道等業(yè)務實現(xiàn)彎道超車裝上了安全閘。同時，在合意貸款規(guī)模和貸存比監(jiān)管取消后，MPA體系的引入增強了宏觀調(diào)控的市場化程度，在整體信貸需求不足的情況下，為多元化經(jīng)營提供了有利條件。資本充足率較高的中小銀行在MPA考核體系下處于相對有利的位置。
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